договор передачи денежных средств в управление
Организация доверительного управления деньгами компании
Передача денежных средств компании в управление третьим лицам может осуществляться через договор доверительного управления. Такой способ инвестирования позволяет получить высокую прибыль без больших трудовых вложений. Недостатком этого приема является повышенный риск быть обманутым и потерять вложенные деньги.
Что такое доверительное управление деньгами компании
Под процедурой доверительного управления деньгами подразумевают фактическую передачу физическим или юридическим лицом своих накоплений третьим лицам для осуществления ими инвестиционных мероприятий. Взаимоотношения регулируются подписанным обеими сторонами соглашением.
ВАЖНО! В управление свои ресурсы можно передавать не любому человеку, а только лицензированным субъектам хозяйствования – трейдерам или управляющим компаниям.
В качестве оплаты услуг управляющий получает определенный договорной документацией процент от инвестиционной прибыли, которая будет получена при вложении средств клиента. Если выбранный управляющим инвестиционный проект окажется убыточным, ответственность трейдер за это не несет (если иное не оговорено в договоре).
Из положительных сторон доверительного управления денежными средствами можно выделить:
К минусам стоит отнести высокие риски потери средств, вероятность обращения к недобросовестным управляющим, отсутствие гарантий получения прибыли и необходимость делиться прибылью от инвестирования с управляющим. Обезопасить себя можно путем включения в соглашение с трейдером особых условий:
Если в свободном распоряжении имеется небольшая сумма, то ее можно передать в доверительное управление для совместного инвестирования в разные проекты – от покупки ценных бумаг до участия в стартапах. Такими сделками занимаются ПИФы. Сфера применения инвестиционного ресурса зависит от направления осуществляемой деятельности управляющей компанией.
При желании ввести в оборот деньги на фондовом или валютном рынке рекомендуется обратить внимание на ПАММ-счета. В этом случае деньги кладутся на специальный счет, средства на нем объединяются управляющим с ресурсами других вкладчиков для совершения крупных сделок.
Когда необходимо доверительное управление денежными средствами
Обращение к доверительному управлению ликвидными ресурсами позволяет решить сразу несколько задач:
Особенность сделок по доверительному управлению в том, что на переданные управляющему лицу средства не могут претендовать кредиторы в случае утраты платежеспособности владельца денег.
Схема реализации доверительного управления
Процедура передачи денег в распоряжение третьим лицам для получения пассивного дохода от инвестирования начинается с выбора управляющего. В его роли может выступать как частный трейдер, так и юридическое лицо. Обе категории управляющих должны иметь лицензию на реализацию деятельности по распоряжению чужим капиталом. На этой стадии необходимо:
Следующим шагом будет обсуждение деталей сделки и подписание соглашения с управляющим. В договоре обязательно надо прописать вкладываемую сумму (от этого параметра зависит тип инвестирования – при индивидуальном вложении объем средств должен быть не менее 200 тысяч рублей, в остальных случаях будет задействован механизм работы ПАММ-счетов). Важным пунктом соглашения является система гарантий по возврату денег их владельцу, сроки распоряжения ресурсами.
Дальнейший алгоритм действий представлен такими этапами:
ДЛЯ СПРАВКИ! Вознаграждение управляющему лицу оговаривается на этапе составления договора. Оно может состоять из фиксированной премии за услуги управления и процентного дохода, зависящего от результата инвестирования.
Паевые инвестиционные фонды
Инвестирование через ПИФы позволяет при вложении небольших сумм принимать участие в реализации крупных проектов. Такая схема выгодна тем, что дает возможность аккумулировать значительные средства и не требует значительных трудозатрат для поиска крупного инвестора. ПИФ не относится к числу юридических лиц, фонд создают специализированные финансовые организации.
К СВЕДЕНИЮ! ПИФами выпускаются особые ценные бумаги, которые именуются инвестиционными паями. Эти паи выступают в роли основы при определении доли прибыли каждого инвестора.
Особенности работы ПИФов:
Фондовые рынки
Участие в торгах на фондовых рынках для получения пассивного дохода возможно после заключения договора с трейдером или брокерской компанией. Такой способ позволяет получать повышенные дивиденды, по сравнению с ПИФами. Главная проблема этого метода – необходимость вникать в работу управляющего, анализировать его рекомендации и принимать ответственные решения в незнакомой сфере деятельности. Влияние человеческого фактора чрезвычайно высоко и может оказаться негативным. Преимущество – широкие возможности диверсификации инвестиционного портфеля.
Как выбрать компанию для доверительного управления
Выбор управляющей компании начинается с составления перечня организаций, имеющих соответствующую лицензию. По каждой из них необходимо сделать выборку информации, находящейся в свободном доступе. Анализ полученных данных позволит выявить наиболее успешных и надежных управляющих.
Рекомендации специалистов по выбору управляющего деньгами:
ВАЖНО! Перед подписанием договора необходимо обязательно читать все условия соглашения. Если отдельные пункты вызывают вопросы или претензии, их надо дополнительно обсудить и изменить.
Важной деталью на этапе выбора управляющего является изучение отзывов о компании (они могут быть представлены на тематических форумах и специализированных сайтах).
О доверительном управлении денежными средствами.
О доверительном управлении денежными средствами.
Не думаю, что есть какие-то иные возможности понимания правила п. 2 ст. 1013, чем признание того факта, что деньги если и могут быть объектом доверительного управления, то лишь в виде составной части другого объекта, то есть предприятия: только тогда они не являются «самостоятельным» объектом. Это если не считать особых случаев, предусмотренных специальными законами, где управление предполагает использование денежных средств или сделки с ними: например, в случае паевого инвестиционного фонда (ФЗ «Об инвестиционных фондах» ФЗ-156), или как это предусмотрено ст. 5 ФЗ-39 «О рынке ценных бумаг», при управлении денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами.
Положение, при котором ДУ реализует иное имущество и на оставшийся срок договора превращает его объект в деньги, крайне сложно признать соответствующим смыслу п. 2 ст. 1013 даже с т. зр. правил толкования норм. В соответствии с п. 2 ст. 1020, права, полученные по сделке, включаются в состав имущества, переданного в доверительное управление, то есть обособляются и становятся объектом доверительного управления. Конечно, ДУ будет утверждать, что он планирует использовать денежные средства для приращения имущества учредителя, а профессиональный участник рынка ценных бумаг — что деньги предназначены для приобретения ценных бумаг (см. упомянутое выше дозволение в ст. 5 ФЗ-39, правда, профессиональный участник рынка ценных бумаг должен иметь лицензию, ст. 38, и быть членом СРО, ст. 8 или даже не будучи членом СРО выполнять стандарты СРО, п. 2 ст. 4). Однако в этом случае неясно не только то, почему заверения одной из сторон правоотношения вдруг принимаются как достаточное основание для отступления от эксплицитного правила позитивного законодательства, но и почему даже временное пребывание денежных средств в управлении (именно в управлении) не равноценно «постоянному» пребыванию — пишу это слово в кавычках, так как ниже будет показано, что любое «управление» денежными средствами суть операции по их расходованию.
Но на каких соображениях основан запрет доверительного управления денежными средствами?
1) Наличные денежные средства являются потребляемыми вещами, лишёнными индивидуальной определённости, и поэтому ex definitio не способны оставаться в собственности учредителя при передаче ДУ, а это прямо нарушало бы правило о сохранении собственности учредителя на объекты доверительного управления (абз. 2 п. 1 ст. 1012). Итак, наличные деньги ни при каких обстоятельствах в силу своей природы не могут быть объектом управления, то есть в этой части запрет объясняется даже не существом интересов сторон, а природой объекта. Наличные деньги вычеркиваем из предмета обсуждения и переходим к выяснению причин, почему не могут быть самостоятельным объектом безналичные деньги.
2) Ещё до изменений в ст. 128 в доктрине этот объект рассматривался как обязательственные права. И, как отмечалось в литературе, даже если вообразить договор доверительного управления безналичными деньгами, то стороной его не должна быть кредитная организация, поскольку она и так является должником по данным обязательственным правам. Заключая договор доверительного управления с банком в отношении размещенных на счетах в этом банке денег, кредитор по существу даёт должнику право управлять собственными долгами. Поэтому теоретически можно говорить о доверительном управлении только банковскими счетами или вкладами, причем управляющим может выступить только третье лицо, но никоим образом не должник по договорам банковского счета или банковского вклада.
А теперь перейдём к важнейшей части аргументации — к интересам сторон. Сущность доверительного управления — в наделении ДУ экономической и юридической свободой в выборе способа использования имущества учредителя. Этим данный договор и отличается от поручения, комиссии и агентирования. Гипотетически, можно представить договор доверительного управления, предполагающий только юридические, но не фактические действия ДУ, однако это должны быть юридические действия по заключению договоров с разной экономической природой, то есть разной каузой. Напротив, в договоре поручения, комиссии или агентирования действия услугодателя подчинены определенным целям (ст. 971), это обязанности ad hoc. Можно представить, что это будут две или три сделки (напр., ст. 990), может быть даже десять, но они или заранее определены, или во всяком случае имеют заранее оговоренную экономическую природу. Договор доверительного управления этого не предполагает. ДУ осуществляет любые полномочия собственника (ст. 1020). Но как только мы вспомним, что говорим о безналичных деньгах, то убедимся в неработоспособности конструкции доверительного управления. Ведь любое юридическое действие с безналичными деньгами — это действие по их распоряжению, это всегда расходная операция, действие с неизменной экономической природой. Не существует иных сделок с безналичными деньгами. Впрочем, тут есть и другое ключевое слово — распоряжение. 1) Распоряжение имуществом и 2) в целом однотипное экономическое и юридическое действие не могут быть предметом договора управления. Это всё что угодно, но не «управление».
Если эти действия в договоре указаны, то есть все основания говорить о поручении, комиссии или агентировании. Дозорцев, например, предлагал считать это особым видом договора — денежным поручением. Другие говорили о смешанном договоре, займа с элементами услуги (причём услугу оказывает учредитель).
Но если цели так наз. «управления» денежными средствами не указаны, то, с моей точки зрения, все договоры доверительного управления по существу являются притворными сделками, прикрывающими договор займа (или, возможно, целевого займа), а если договор был результатом деятельности по привлечению вкладов граждан, а заключён лицом, не имеющим права привлекать денежные средства граждан, то наступают суровые последствия, предусмотренные п. 2 ст. 835 ГК и абз. 3 п. 3 ст. 835.
Судебная практика, как представляется, следует этому подходу, правда, необязательно применяя ст. 835.
Разумеется, я помню о том, что исключения могут предусматриваться законом (п. 2 ст. 1013). И, как известно, они действительно предусмотрены — Законом «О банках и банковской деятельности», ФЗ «О рынке ценных бумаг», ФЗ «Об инвестиционных фондах». По сути, они легализуют крайне сомнительные, с точки зрения описанной выше конфигурации интересов, отношения, хотя, безусловно, последний закон предусматривает некоторые гарантии интересов учредителей управления. Но об этом надо говорить отдельно. С легальной точки зрения эти отношения возможны.
Как оформить доверительное управление?
Для максимально эффективного использования своих активов собственник может не только самостоятельно заниматься инвестированием, но и передать свое имущество в управление профессионалам. В целях реализации такой возможности в законодательстве предусмотрена конструкция договора доверительного управления имуществом.
По договору учредитель управления передает доверительному управляющему свои активы (недвижимость, ценные бумаги и иное имущество) на определенный срок. Управляющий, в свою очередь, совершает с переданным имуществом любые необходимые фактические и юридические действия в интересах учредителя управления или выгодоприобретателя. Одним из самых доступных видов договоров доверительного управления является договор управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги.
Существует два типа доверительного управления ценными бумагами — коллективное и индивидуальное. Коллективное управление предусматривает объединение передаваемых активов клиентов в общую массу и образование так называемого «пула», который и управляется доверительным управляющим. При такой форме управления клиент получает возможность передать в управление даже самые небольшие суммы и выбрать оптимальные уже разработанные стратегии.
При инвестировании крупных сумм клиент может рассчитывать на составление персонализированного договора, в котором могут быть предусмотрены особые способы защиты интересов. Например, учредитель управления может устанавливать ограничения на полномочия управляющего, указывать удобные ему формат и сроки предоставления отчетов управляющего и использовать другие возможности, которые предоставляют ему диспозитивные нормы 53 главы Гражданского кодекса РФ.
Однако возможность влиять на условия договора доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги — скорее исключительный случай, так как на практике указанный вид договора доверительного управления чаще всего является договором присоединения.
Управляющий предлагает заключить договор путем присоединения к типовой форме, и инвестор не может изменять условия договора. Но он может проявить должную осмотрительность, чтобы выбрать надежного управляющего и сохранить свои активы.
Рассмотрим подробнее, на какие моменты необходимо обратить внимание потенциальному учредителю управления.
Перед заключением договора необходимо подробно изучить внутренние документы управляющей компании. Все внутренние документы, на которые необходимо обратить внимание при выборе доверительного управляющего, можно найти на официальных страницах управляющих компаний в сети Интернет.
При заключении договора управляющий должен предоставить клиенту информацию об инвестиционном профиле. При коллективном управлении доверительный управляющий формирует единый инвестиционный профиль для всех участников инвестирования. Данный документ необходимо подробно изучить, так как он содержит информацию о допустимых рисках клиента и зависимости объёма допустимых операций управляющего от принимаемого риска. Также необходимо подробно изучить декларацию о рисках, принятую в управляющей компании, и оценить, являются ли они приемлемыми для клиента.
Во избежание споров в отношении стоимости передаваемого в управление имущества также необходимо обратить внимание на методику оценки стоимости объектов доверительного управления. Стоит обратить внимание и на политику управляющей компании в отношении осуществления прав по ценным бумагам, проследить, чтобы она соответствовала интересам клиента.
Для сохранения переданного в управление имущества и его приумножения немаловажным является и контроль со стороны клиента. Законодатель дает возможность сторонам согласовывать порядок и сроки представления отчета о состоянии имущества и совершенных операциях в договоре (п. 4 ст. 1020 ГК РФ). Клиенту необходимо обратить внимание в договоре присоединения и внутренних документах компании на объём предоставляемой в отчете информации, периодичность и форму предоставления отчета. Информация должна быть максимально полной, чтобы клиент имел возможность оперативно реагировать на состояние своего счета.
При выборе управляющей компании немаловажным фактором является проверка ее успешности и добросовестности. Доверительный управляющий ценными бумагами должен быть профессиональным участником рынка ценных бумаг и иметь действующую лицензию на осуществление соответствующей деятельности. Также рекомендуется проверить и организации, с которыми управляющий сотрудничает при выполнении своих функций. Например, управляющий должен предоставлять клиенту информацию о кредитных организациях, где у управляющего открыты счета, информацию о депозитариях и брокерах, осуществляющих учет прав и совершающих сделки в с имуществом, переданным в доверительное управление.
Таким образом, при отсутствии возможности самостоятельно устанавливать условия договора доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги необходимо ответственно подойти к выбору доверительного управляющего и внимательно изучить предлагаемые документы на соответствие своим интересам.
В заключение хотим напомнить, что открыть брокерский счет можно онлайн прямо на нашем сайте. Оформление занимает не больше 10 минут, а доступ к торгам будет открыт уже сегодня. Присоединяйтесь к «Открытие Брокер»!
Договор доверительного управления финансовыми средствами
Тип документа: Договор доверительного управления
Для того, чтобы сохранить образец этого документа себе на компьютер перейдите по ссылке для скачивания.
Размер файла документа: 15,1 кб
Договор заполняется в определенном порядке. Сначала заполняются пробелы в шапке, где указываются полные данные участников сделки. Тот человек, которому доверяется управление финансовыми средствами, именуется, как трейдер, а тот, кто вверяет свои средства – инвестор.
Договор состоит из нескольких пунктов, в которых подробно изложена вся информация о предстоящем сотрудничестве, а также детально изложены условия сделки и обязанности сторон, которые должны выполняться на протяжении всего действия договора.
Особенности договора
Документ имеет свои отличительное особенности и в развернутом виде излагает все мельчайшие детали сделки. Договор состоит из следующих отделов:
Каждый участник сделки должен получить свой экземпляр документа.
Бланк договора доверительного управления финансовыми средствами
Образец договора доверительного управления финансовыми средствами (заполненный бланк)
Скачать Договор доверительного управления финансовыми средствами
Договор доверительного управления финансовыми средствами №
1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА
1.1. Трейдер обязуется принять в управление финансовые средства в сумме рублей на торговом счёте Инвестора в компании и управлять ими в течении срока действия Договора.
1.2. Инвестор обязуется передать в управление Трейдеру счёт, открытый в компании « » с размещенным на нем начальным депозитом в сумме рублей, принять оказанные услуги и оплатить их согласно п.п. 3.1-3.5 настоящего Договора.
1.3. Управление финансовыми средствами осуществляется путем торговли на Московской межбанковской валютной бирже ММВБ с целью извлечения максимальной прибыли при определённом размере максимального снижения начального депозита (просадке) на счёте Инвестора.
2. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН
2.1. Права и обязанности Трейдера:
2.1.1. Трейдер обязан незамедлительно принять счёт для проведения торговых операций с момента получения логина и пароля доступа к счёту. Счёт считается принятым в управление с момента передачи инвестором трейдеру логина и пароля доступа к счёту. Инвестору передаётся пароль Инвестора для наблюдения за торговыми операциями Трейдера.
2.1.2. Трейдер обязан высылать в течении одного рабочего дня Инвестору Statement счёта, по состоянию на момент запроса.
2.1.3. Трейдер вправе открывать и закрывать торговые позиции на свое усмотрение, при этом сумма максимального снижения начального депозита не должна превышать % от начального депозита.
2.1.4. Трейдер получает свою часть прибыли, согласно п.п. 3.1-3.5 настоящего договора.
2.1.5. Трейдер обязан компенсировать убыток инвестора в случае превышения убытка по счёту более чем на % от начального депозита (Initial deposit). Порядок и размер компенсации определён в п.3.5 настоящего Договора.
2.1.6. Трейдер вправе распоряжаться счетом только для торговли на рынке ММВБ.
2.1.7. По окончании срока действия Договора, и при несогласии одной из сторон на его продление, Трейдер обязан прекратить торговые операции по торговому счёту Инвестора и передать Инвестору логин и пароль торгового счёта.
2.2. Права и обязанности Инвестора:
2.2.1. Инвестор обязан в срок до « » года включительно открыть счёт в компании « », разместить на нем депозит в сумме рублей и передать Трейдеру необходимые реквизиты для управления счётом.
2.2.2. Инвестор вправе просматривать состояние счёта в любой момент времени, но не вмешиваясь в ход торговли.
2.2.3. В случае нарушения трейдером п.2.1.3 настоящего договора Инвестор вправе в одностороннем порядке расторгнуть Договор.
2.2.4. Инвестор обязан вывести с торгового счёта часть прибыли по первому требованию Трейдера и оплатить услуги Трейдера в оговоренные расчётные сроки по настоящему договору.
2.2.5. Передача Инвестором и Трейдером своих прав и обязанностей по настоящему договору третьим лицам не допускается.
3. УСЛОВИЯ ОПЛАТЫ УСЛУГ ТРЕЙДЕРА
3.1. Вознаграждение за услуги Трейдера составляет % от прибыли зафиксированной на балансе в расчётный период. Вознаграждение выплачивается Трейдеру в течении банковских дней на указанные Трейдером счета либо через трансферные системы.
3.2. Расчётный период определяется п.4 настоящего договора или дополнительным соглашением к настоящему договору, в котором определяется начало и конец расчётного периода и сумма баланса, зафиксированная на начало расчётного периода.
3.3. Если конец расчётного периода совпадает с окончанием срока Договора и Договор не пролонгируется, то Трейдер обязан закрыть все позиции до конца расчётного периода. В этом случае Инвестор выплачивает вознаграждение Трейдеру за последний расчетный период, а Трейдер полностью передает счет Инвестору.
3.4. Если на конец расчётного периода прибыль отсутствует, вознаграждение Трейдеру за данный расчётный период не выплачивается и сумма начального баланса прошлого расчетного периода принимается равной начальному балансу следующего периода.
3.5. Если по завершению Договора, либо на момент фиксации депозита, сумма на счете будет на % меньше суммы начального баланса последнего расчетного периода, то вознаграждение Трейдеру за последний расчётный период не выплачивается, а убыток, превышающий инвестиционный риск равный % от суммы начального депозита, компенсируется Трейдером из собственных средств.
4. СРОКИ ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА
4.1. Настоящий Договор вступает в силу с момента его подписания Сторонами и действует до момента прекращения его Сторонами.
4.2. Прекращение действия Договора возможно только по окончании очередного расчётного периода. Каждая из сторон настоящего договора вправе прекратить действие договора, предупредив другую сторону не менее, чем за календарных дней до завершения очередного расчётного периода.
4.3. Под расчётным периодом в рамках настоящего договора следует понимать промежуток времени равный количеству дней между последними пятницами календарных месяцев.
4.4. Концом расчётного периода для подведения итогов считается последняя пятница каждого календарного месяца.
4.5. При досрочном расторжении договора (до завершения очередного расчётного периода) со стороны Трейдера или Инвестора, Трейдеру выплачивается % полученной прибыли за расчётный (неоконченный) период.
5. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН
5.1. Ответственность Сторон по настоящему Договору определяется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.
6. ФОРС-МАЖОР
6.1. При наступлении форс-мажорных обстоятельств, невозможности полного или частичного исполнения любой из Сторон обязательств по настоящему Договору, а именно: пожара, наводнения, войн, террористических актов, стихийных бедствий и т.п., выполнение обязательств по настоящему договору приостанавливается соразмерно времени, в течении которого такие обстоятельства действуют.
6.2. Сторона, для которой создалась невозможность исполнения обязательств по договору, должна о наступлении и прекращении действия таких обстоятельств известить письменно другую Сторону не позднее дней с момента начала действия/прекращения этих обстоятельств. Дополнительные условия. При изменении реквизитов любой из Сторон, Сторона, меняющая свои реквизиты, должна уведомить другую Сторону об их изменении не позднее календарных дней. Все изменения, дополнительные соглашения, акты, приложения к настоящему Договору действительны только, если они сделаны письменно и подписаны обеими Сторонами лично.