доля ипотеки в ввп

Доля ипотеки в ВВП России достигла 10%

Объем ипотечного портфеля на 1 августа 2021 года составил 11,6 трлн рублей, это 10% российского валового внутреннего продукта. Об этом заместитель председателя правления СберБанка Кирилл Царев рассказал на онлайн-встрече с инвесторами и аналитиками «Deep dive в ипотечный бизнес «Сбера», уточнив, что начиная с 2012 года общероссийский ипотечный портфель вырос в пять раз (с 2,3 трлн до 11,6 трлн рублей), а его доля в ВВП — в 3,3 раза (с 3% до 10%).

По словам Царева, несмотря на впечатляющие цифры, в сравнении с другими странами российский рынок ипотеки имеет хорошие перспективы роста. «Начиная с 2009 года средняя ставка по ипотеке в стране снизилась с 15% до 7%. Объемы выдач при этом выросли с 0,2 триллиона в 2009 году до 4,5 триллиона рублей в 2020 году. Более того, в текущем году банки уже выдали гражданам ипотеку на рекордные 5,2 триллиона рублей, и это несмотря на пандемию коронавируса», — сказал он.

Вице-президент, директор дивизиона «ДомКлик» СберБанка Николай Васев на той же онлайн-встрече с инвесторами и аналитиками рассказал, что в среднем россияне платят по ипотеке 23,2 тыс. рублей в месяц. По сравнению с прошлым годом эта сумма выросла на 12,9%, отметил он, добавив, что по новому жилью она составляет 25,7 тыс. рублей, по жилью на вторичном рынке — 21 тыс. рублей.

Самые популярные предложения на ипотеку для вторичного рынка

доля ипотеки в ввп. доля ипотеки в ввп фото. картинка доля ипотеки в ввп. смотреть фото доля ипотеки в ввп. смотреть картинку доля ипотеки в ввп.

доля ипотеки в ввп. доля ипотеки в ввп фото. картинка доля ипотеки в ввп. смотреть фото доля ипотеки в ввп. смотреть картинку доля ипотеки в ввп.

доля ипотеки в ввп. доля ипотеки в ввп фото. картинка доля ипотеки в ввп. смотреть фото доля ипотеки в ввп. смотреть картинку доля ипотеки в ввп.

доля ипотеки в ввп. доля ипотеки в ввп фото. картинка доля ипотеки в ввп. смотреть фото доля ипотеки в ввп. смотреть картинку доля ипотеки в ввп.

доля ипотеки в ввп. доля ипотеки в ввп фото. картинка доля ипотеки в ввп. смотреть фото доля ипотеки в ввп. смотреть картинку доля ипотеки в ввп.

Средний размер ипотечного кредита в России — 2,86 млн рублей (рост на 16,1% год к году). Как правило, россияне берут ипотеку на 20 лет, при этом в июне 2021 года 83% заемщиков погасили кредит досрочно, а в декабре 2020 года (именно на этот месяц приходится пик досрочных погашений) кредит раньше срока закрыли 88% заемщиков.

«Ипотечный потенциал частично сдерживают недостаточные объемы строительства жилья: с 2013 года строительная отрасль находилась в стагнации, сейчас началось восстановление, однако ввод жилья пока отстает от целевых значений. Этот фактор в совокупности с масштабными программами господдержки вызвал рост цен: с января 2020 года по июнь 2021 года они выросли на 27% на новостройки и на 18% на вторичном рынке. С 1 июля текущего года программа господдержки была скорректирована, что, впрочем, почти не повлияло на спрос. В целом на рынке продолжается рост выдач, в частности, «Сбер» с начала 2021 года нарастил портфель ипотеки на 16%: с 4,48 трлн до 5,28 трлн рублей (по итогам августа)», — рассказал Васев.

Эксперт уточнил, что сегодня действующий ипотечный кредит в СберБанке имеют около 4 млн человек. 52,4% из них — мужчины, 47,6% — женщины. Чаще всего ипотеку оформляют клиенты старше 35 лет: их доля составляет 56,5%. Доля людей в возрасте 25—34 лет — 39,4%, до 25 лет — 4,1%.

Источник

Ипотека бьет рекорды. Есть ли риски появления пузыря — мнение экспертов

доля ипотеки в ввп. доля ипотеки в ввп фото. картинка доля ипотеки в ввп. смотреть фото доля ипотеки в ввп. смотреть картинку доля ипотеки в ввп.

Ипотечный рынок России оправился после пандемии и ставит рекорды. В августе сумма ипотечных выдач достигла абсолютного максимума. По данным «Дом.РФ», в последний месяц лета было выдано 148 тыс. ипотечных кредитов на сумму 375 млрд руб. По сравнению с августом прошлого года объемы выдачи ипотечных кредитов выросли на 38% в количественном выражении и на 59% в денежном.

По оценке «Дом.РФ», в 2020 году ожидается выдача не менее 1,3 млн ипотечных кредитов на сумму более 3 трлн руб., что станет рекордным объемом за всю историю ипотечного рынка России. При этом более 65% всех жилищных кредитов на первичном рынке по итогам 2020 года может быть выдано по программе льготной ипотеки.

Ситуация с ипотечными кредитами создала ажиотажный спрос на жилье. В Сбербанке отметили локальный перегрев на рынка недвижимости и рост цен из-за льготной ипотеки.

Некоторые эксперты высказывают опасения появления ипотечного пузыря. Ранее об подобных рисках заявляли в Минфине. Однако в Минстрое причин для появления пузыря на ипотечном рынке не видят.

«РБК-Недвижимость» выяснила у экспертов, может ли на ипотечном рынке образоваться пузырь из-за льготной ипотеки и какие риски таит в себе рекордный рост.

Ипотечный пузырь

Ипотечным пузырем называется ситуация, при которой заемщики не могут вернуть кредит и не способны компенсировать расходы банка по нему своим залоговым объектом недвижимости или другим имуществом. Чем большее число заемщиков не могут вернуть долг, тем больших размеров достигает такой пузырь и тем значительнее негативные последствия от его «взрыва». Самым крупным ипотечным пузырем стал кризис, разразившийся в 2008 году в США. В стране произошел обвал рынка жилья из-за повсеместного увеличения просрочек или невыплат по займам. Американский кризис впоследствии спровоцировал глобальный финансовый кризис.

«Пока говорить об ипотечном пузыре не приходится»

доля ипотеки в ввп. доля ипотеки в ввп фото. картинка доля ипотеки в ввп. смотреть фото доля ипотеки в ввп. смотреть картинку доля ипотеки в ввп.

Анатолий Аксаков, глава комитета Госдумы по финансовому рынку:

— Сейчас довольно быстрыми темпами растет объем выданных ипотечных кредитов и по их количеству, и по сумме. Некоторые эксперты выражают обеспокоенность, что это может привести к ипотечному пузырю. Но, с моей точки зрения, о пузыре говорить пока не приходится. Во-первых, доля ипотечных кредитов к ВВП у нас очень низкая по сравнению с ведущими странами мира и даже развивающимися экономиками. В США, например, она превышает 60%, а в России — не больше 10%. Соответственно, рынку есть куда расти. Во-вторых, банки очень аккуратно выдают ипотечные кредиты, тщательно анализируя платежеспособность заемщиков. Кроме того, требуется первоначальный взнос до 20%.

Таким образом, банки страхуют себя от возможных дефолтов в случае неплатежеспособности заемщика. Люди тоже взвешенно подходят к получению ипотечных кредитов. Они понимают, что если не будут платить по ипотеке, то потеряют и выплаченные деньги, и купленное жилье. Ситуация на рынке с просрочкой это подтверждает. Она составляет меньше 1,5%, что в разы ниже, чем в потребкредитовании. Поэтому пока говорить об ипотечном пузыре не приходится.

Сейчас на рынке жилья наблюдается всплеск спроса, который связан с ипотекой под 6,5% и с просадкой во время пандемии (отложенный спрос). Это дает возможность строительным организациям повышать стоимость. Здесь таится риск. Но повышение цен не будет критичным, поскольку спрос ограничен. Ипотечные кредиты — небольшая доля потенциального спроса на жилье, подавляющее число наших граждан не может взять ипотечный кредит. Поэтому нам нужно подумать о более активном строительстве арендного жилья с госучастием, чтобы решить жилищную проблему.

«О пузыре на рынке ипотеки речи не идет»

доля ипотеки в ввп. доля ипотеки в ввп фото. картинка доля ипотеки в ввп. смотреть фото доля ипотеки в ввп. смотреть картинку доля ипотеки в ввп.

Ольга Ульянова, вице-президент — старший кредитный эксперт агентства Moody’s:

— О пузыре на рынке ипотеки речи не идет, ведь ипотечный портфель банков пока находится на уровне около 7% от объема российского ВВП. Тогда как, например, в странах Восточной Европы этот показатель превышает 20% ВВП. Банки по-прежнему предъявляют достаточно высокие требования к заемщикам, которые позволяют им отсекать неплатежеспособных клиентов. Так, по нашим оценкам, кредиты с первоначальным взносом менее 20% от стоимости недвижимости не превышают трети всех выдач, а минимальный первоначальный взнос чаще всего устанавливается банками на уровне 15% от стоимости жилья.

Льготные кредиты под 6,5%, которые пользуются сейчас популярностью, также предполагают требования по минимальному первоначальному взносу. Признаки ипотечного пузыря — это массовая неспособность заемщиков обслуживать ипотеку, сейчас же просрочка 90 дней и более — менее 2% от портфеля.

«Многое будет зависеть от второй волны пандемии»

доля ипотеки в ввп. доля ипотеки в ввп фото. картинка доля ипотеки в ввп. смотреть фото доля ипотеки в ввп. смотреть картинку доля ипотеки в ввп.

Алексей Коренев, аналитик ГК «Финам»:

— Объемы ипотечного кредитования сейчас взлетели, и решающую роль в этом сыграла ипотека под 6,5%. Темп роста, который мы сейчас видим, обусловлен ограниченностью по времени льготной ипотеки. Люди стараются успеть оформить ипотеку до 1 ноября, пока это дешево. Тем более что ставки дальше понижаться, скорее всего, не будут. ЦБ в текущих условиях исчерпал маневр для понижения ключевой ставки, поскольку инфляция растет. Поэтому регулятор на заседании 18 сентября с большой долей вероятности сохранит ставку.

При этом растет число рискованных заемщиков, что отмечают все банки. Этот рост не критичный, но он есть. Часть заемщиков с низкой платежеспособностью ипотечные кредиты все же получают: кто-то использует маткапитал в качестве первого взноса, кто-то умудряется взять потребкредит и его внести как первоначальный взнос. Некоторые эксперты уже предрекают рост просроченной задолженности по ипотеке, что вообще нонсенс для рынка. Ипотечные кредиты всегда были самыми надежными. Но говорить о том, что на рынке надулся ипотечный пузырь, пока преждевременно. Объемы плохих выданных займов далеки от ситуации, которая может создать угрозу всей банковской системе, как было в США. Но отдельные небольшие банки могут испытать проблемы.

ЦБ держит ситуацию под контролем, гибко меняя требования по резервированию средств и по кредитам, и по просроченной задолженности. Поэтому, на мой взгляд, ситуация пока не вызывает опасений. Но многое зависит от того, наступит ли вторая волна пандемии, будет ли введен полный локдаун, как прошедшей весной. Это может привести к дополнительному росту безработицы и падению доходов. Тогда могут возникнуть трудности по обслуживанию ипотечных кредитов.

Источник

Доля ипотеки в ВВП у нас 10,5%

доля ипотеки в ввп. доля ипотеки в ввп фото. картинка доля ипотеки в ввп. смотреть фото доля ипотеки в ввп. смотреть картинку доля ипотеки в ввп.

Объем инвестиций из Фонда национального благосостояния с учетом частных средств может составить 3,2 трлн рублей. Об этом в интервью «Известиям» на ВЭФ заявил замминистра экономического развития Илья Торосов. По его словам, уже отобран пул из 32 проектов, восемь из них стратегически важные. Также Илья Торосов рассказал о том, что планируется создать преференциальный налоговый режим на Курилах, а число банкротств среди юридических лиц после пандемии оказалось меньше, чем до нее.

— Михаил Мишустин поручил Минэку, Минфину и Минвостоку представить предложения по свободной тарифной зоне на Курилах. В чем заключаются ваши инициативы? И могут ли Курилы стать, может быть, третьим САРом?

— Да, мы планируем создать преференциальный режим на Курилах. Сейчас в правительстве обсуждаем ряд налогов, какие можно отменить или сократить, и в ближайшее время уже представим концепцию вместе с Минфином и министерством Дальнего Востока.

Но третьего САР, скорее всего, не будет. Потому что если Курилы — это налоговой режим для привлечения бизнеса, то САРы — это редомициляция, то есть смена титула международной иностранной компании, которая переезжает в российскую юрисдикцию.

— Зимой Госдума приняла закон, который расширяет географию редомициляции. Не могли бы вы подвести промежуточный итог этого действия? И зафиксировали ли вы всплеск переезда в российскую юрисдикцию?

— Переезд занимает около года, следовательно, только после принятия закона начали переезжать. Но одна компания с Виргинских островов, поверив нам, запустила переезд раньше, еще до принятия закона, и смогла переехать уже сейчас. То есть, у нас есть «первая ласточка», чему мы безмерно рады. Сейчас у нас 50 компаний и один международный фонд «Яндекса». В принципе, мы можем четко сказать, что САРы стали развиваться.

— Куда переехала та компания?

— У Минфина есть несколько предложений по корректировке условий редомициляции, по снижению ряда налоговых ставок до 5-10% при условии, что компания вложит в САР 300 млн рублей и создаст не менее 15 рабочих мест. Поддерживает ли Минэкономразвития такие послабления? Есть ли у вас свои инициативы по модернизации условий?

— Минэкономразвития, как основоположник САРа, инициировал эти изменения. Мы долго работали с Минфином, чтобы они вообще появились. То есть, концептуально мы поддерживаем их предложения. Но, как говорится, дьявол в деталях. Вопрос, который мы сейчас обсуждаем: нужно вкладывать 300 млн или больше, создавать 15 рабочих мест или больше. Эти вопросы мы сейчас отрабатываем, но глобально, концептуально мы поддерживаем предложения Минфина, это совместная работа.

Публичные международные компании имеют 5%-е налоговые ставки, а просто международные компании имели фактически обычный режим. Сейчас мы хотим сделать для них 10%, что будет абсолютно востребовано, и мы видим интерес к этой инициативе.

— Ранее вы заявляли, что в России достаточно низкая закредитованность населения, если смотреть по сравнению с ВВП. Как вы оцениваете закредитованность с точки зрения показателя долговой нагрузки?

— Относительно ВВП у нас низкая закредитованность населения — 20%, в других государствах по 70-80%. Но если у нас 48% приходится на ипотеку, то в развитых странах она доходит до 70-80%. При этом доля ипотеки в ВВП, например, в Америке — 56%, в Канаде — 71%, а у нас — 10,5%. То есть, фактически нашей главной задачей является изменение структуры заимствований физических лиц с использованием ипотеки, потому что ипотека — это долгосрочные инвестиции.

И наши направления с точки зрения поддержки льготной ипотеки (программы кредитования под 6,5%, которую продлили до 2022 года), как раз способствуют изменению структуры и тем самым сокращению показателя долговой нагрузки населения. К сожалению, последние изменения ключевой ставки приводят к росту процентов, в том числе по потребкредитованию. Нас это, естественно, огорчает, и мы очень внимательно за этой ситуацией следим.

Сегодня есть две инициативы, направленных на сдерживание темпов роста закредитованности: обязательное информирование заемщика, что у него долговая нагрузка более 50%, и предложение ЦБ ограничить банки в числе выданных потребительских кредитов. Но главная наша задача — сделать заимствования населения максимально приближенными к мировым бенчмаркам в пользу ипотеки, долгосрочных кредитов с низкой ставкой.

Не допустить «классического шторма»

— Предлагаю поговорить про ФНБ. Ранее объявлялось, что объем инвестиций из него составит 1,6 трлн рублей, однако для ряда проектов может быть сделано исключение и потрачено больше. Какова максимально возможная сумма вложений?

— Мы отобрали 32 проекта, из них восемь — приоритетные, которые как раз Минэкономразвития сейчас прорабатывает и структурирует. Действительно, из ФНБ планируется инвестировать 1,6 трлн рублей, а с учетом частных средств — 3,2 трлн (в большинстве случаев один к двум мы финансируем эти проекты). Ставки у нас сейчас зафиксированы как базовые 5% годовых на 25 лет, не более 25% от проекта. Понятно, что в индивидуальном порядке мы двигаем эти ставки. И у нас есть приоритетные направления: инфраструктура, в том числе железнодорожная и городская, промышленные проекты. Мы сейчас как раз их активно прорабатываем.

Почему 1,6 трлн? Потому что это договоренность с Центральным банком, эта сумма не повлияет на рост инфляции. Но мы видим, что в некоторых проектах возможно превышение в связи с закупкой иностранного оборудования и с другими нюансами, на которые не повлияют инфляционные ожидания. В зависимости от проработки и структуры финансирования мы в ближайшее время сможем озвучить конкретные цифры. Сейчас мы можем сказать, что, наверное, около триллиона может быть превышение. Но когда эти проекты будут окончательно структурированы, и мы точно поймем, что мы их финансируем, тогда эти цифры, естественно, подкорректируются.

— То есть размер инвестиций из ФНБ может доходить до 2,6 трлн?

— Давайте не будем забегать вперед. Мы понимаем, что на 1,6 мы выйдем, но превышение возможно после разговора с ЦБ по конкретным проектам, чтобы они точно не повлияли на макроэкономическую стабильность.

— В правительстве сформированы рабочие группы по подготовке к энергопереходу. Что, по вашему мнению, грозит российской экономике, если мы этот переход проигнорируем? И насколько болезненным может быть этот переход, учитывая, что у нас больше половины экспорта — топливно-энергетические товары?

— Да, 10 рабочих групп созданы, и мы в рамках них начинаем работу по энергопереходу и трансформации экономики с точки зрения углеродного следа. Базой для проработки всего этого является стратегия низкоуглеродного развития, проект которой Минэкономразвития подготовил и на прошлой неделе разослал в ведомства для ознакомления.

В основе этой стратегии четыре сценария. Мы будем двигаться в рамках рабочей группы с бизнесом и просчитывать изменения энергобаланса и платежного баланса, в том числе экспорта российской продукции на международные рынки, и в связи с этим поймем, какие угрозы это нам выдает.

Но у нас есть возможности для роста, в том числе экспорта. Это, прежде всего, атомная энергетика, в том числе малая, водородная энергетика, по которой мы планируем от 10 до 15% мирового рынка занять.

Минэк недавно принял концепцию по развитию экотранспорта, мы активно будем развивать и это направление. Мы просто занимаемся трансформацией российской экономики, чтобы она максимально соответствовала текущим мировым реалиям и чтобы мы не упустили свои возможности на международных рынках, а, возможно, даже выросли с энергопереходом и получили некоторые плюсы.

— Атомная энергетика не всеми в мире признается «зеленой». В Минэкономразвития планируют эту ситуацию корректировать?

— Ответ простой: кому выгодно, тот и признает. Но вопрос: что случится, если что-то пойдет не так? Мы понимаем, что ЕС к нашим разговорам по этому поводу относится осторожно. Например, если взять Францию, то 75% энергобаланса страны — это атомная энергетика. Что будет с Францией, если она будет признана «грязной»? Это вопрос, требующий детальной проработки, но мы четко понимаем с точки зрения интересов РФ и нашего понимания, атом — низкоуглеродное развитие.

— Во время пандемии действовал мораторий на банкротство. Многие эксперты говорили, что где-то через полгода после его завершения будет пик разорений. Ожидает ли Минэк всплеска банкротств этой осенью?

— Мы не ожидали всплеска и высокого уровня банкротства, так оно и случилось. Если мы не будем сравнивать 2021 год с 2020-м, а сравним с 2019-м, то банкротств меньше. Также мы должны понимать, что банкротства априори — психологический фактор. В начале года их меньше, к концу года они растут. Цель введения моратория по банкротству — это не допустить так называемого «классического шторма», психологического нервного положения на рынке.

Мы фактически эту нервную ситуацию мораторием остановили. Сейчас мы видим, что есть отложенный спрос на банкротства 2020 года. Но на данный момент банкротств в 2021 году меньше, чем в 2019-м. Так что мы критической ситуации не видим. И рынок с каждым днем все больше и больше с нами соглашается.

Екатерина Виноградова
Ксения Седунова

Источник

ВТБ: к 2025 году рынок ипотеки вырастет почти в два раза

Ипотечный рынок в России к 2025 году, по прогнозам ВТБ, вырастет почти в два раза в сравнении с итогами 2020 года. Общий объем жилищных кредитов через четыре года превысит 18,2 трлн рублей. При этом доля ипотеки в ВВП России достигнет 13%. Об этом заявил заместитель президента-председателя правления ВТБ Анатолий Печатников в рамках Международного финансового конгресса Банка России.

По итогам 2020 года ипотечный портфель всех игроков рынка составил 10,2 трлн рублей. Согласно прогнозам ВТБ, в текущем году он вырастет на 22% и достигнет 12,5 трлн рублей. При этом в ближайшие четыре года общий объем портфеля жилищных кредитов российских банков, учитывая цессию и секьюритизацию, увеличится почти 2 раза, превысив в 2025 году 18,2 трлн рублей.

«У ипотечного рынка в России сохраняется огромный потенциал. Сегодня уровень его проникновения в ВПП страны не превышает 10% при аналогичном показателе в Европе около 50%, на уровне 65% в США и более 80% в Канаде. При этом проникновение ипотеки в ВВП России вырастет до 13% к 2025 году, и мы по-прежнему не прогнозируем риска ипотечного пузыря, поскольку показатель просроченной задолженности по системе — около 1%. Поэтому даже столь высокие темпы развития рынка, как 20% по итогам прошлого года и порядка 22% в 2021 году, мы не считаем опасными для рыночной стабильности», — отметил Анатолий Печатников.

По словам топ-менеджера, на пятилетнем горизонте рынок ипотеки продемонстрирует в среднем двузначный рост, при этом ВТБ ожидает постепенное замедление его темпов. «По нашей оценке, замедление произойдет в среднем до уровня 12%, поэтому по итогам 2025 года общий объем ипотечного портфеля по системе достигнет 18,2 трлн рублей. На наш взгляд, это сбалансированный темп развития с учетом достижения национальных целей по улучшению жилищных условий населения и роста ввода жилья до 1 млрд кв. метров к 2030 году», — добавляет Анатолий Печатников.

ВТБ — один из лидеров рынка ипотечного кредитования. По итогам пяти месяцев 2021 года банк нарастил продажи жилищных кредитов на 30% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, оформив 132 тысяч сделок более чем на 400 млрд рублей. По итогам этого года ВТБ намерен довести объем выдач жилищных кредитов до 1,2 трлн рублей, обеспечив прирост в пределах 30%.

Источник

Как потребительское кредитование влияет на жизнь людей и экономику

Текст написан совместно с Артемом Заигриным, экономистом Citi в России, Украине, Казахстане

Одной из животрепещущих тем недавнего Петербургского международного экономического форума стала полемика о том, есть ли пузырь на рынке розничного кредитования. Достаточно высокие темпы роста потребительской задолженности, на 25% в год, вызывают небеспочвенные опасения на фоне низкого роста экономики и доходов населения. Маловероятно, что кредитование продолжит расти такими темпами достаточно долго, в том числе с учетом мер по стабилизации рынка, предпринимаемых Банком России.

Стоит, однако, отметить, что быстрый рост кредитования объединяет в себе несколько важных тенденций – желание временно поддержать уровень потребления и изменение отношения к кредитованию как к инструменту планирования семейного бюджета.

Одной из главных особенностей экономической динамики последних лет стал достаточно уверенный рост потребления домохозяйств, несмотря на снижение реальных располагаемых доходов. В 2015–2016 гг. мы видели восстановительный рост, и вопросов о его источниках не возникало. Вопросы появились с 2017 г., когда население стало активно тратить накопленное: если норма сбережений в начале 2016 г. превышала 17%, то уже к началу прошлого сократилась до 10% и упала в начале 2019 г. до 8% – исторически самого низкого уровня с начала 2000-х гг. С 2018 г. кредитование стало практическим единственным фактором, поддерживающим рост потребления на стабильном уровне: вклад потребления в ВВП за все кварталы прошлого года практически совпадал с приростом потребительского кредитования за исключением ипотеки, обеспечивая 1% из 2,3% роста ВВП прошлого года. А к концу 2018 г. население стало чистым заемщиком у банков, то есть стало брать в кредит больше, чем класть на депозиты.

Более того, кредитование осталось единственным существенным фактором роста экономики на ближайший год.

Уровень сбережений достиг минимума за двадцатилетний период, темп роста зарплат в этом году вряд ли повторит динамику прошлого, рост НДС и пенсионного возраста вносят свой негативный вклад в динамику, не говоря уже об эффекте высокой базы 2018 г. из-за чемпионата мира по футболу и запаздывающих трат по национальным проектам. За неимением других источников дополнительных средств кредиты для менее обеспеченных категорий населения стали способом адаптации к скачку цен этого года. По последним опросам Фонда «Общественное мнение» (ФОМ), число таковых выросло с 4–7% в 2017–2018 гг. до сегодняшних 9%.

Использование займов для сглаживания потребления увеличивает долговую нагрузку на менее обеспеченные и уже закредитованные группы населения. В сегменте необеспеченного кредитования заемщикам в среднем приходится отдавать около 40% доходов, а около трети выплачивают более 50%. Опросы Всемирного банка и Роспотребнадзора показывают, что среди банковских заемщиков проблемы с займами не испытывает только 41%, у остальных же либо есть просроченная задолженность, либо они испытывают трудности с выплатой процентов, либо тратят на погашение более 75% доходов семьи. Во избежание еще большей концентрации рисков в необеспеченном кредитовании Банк России постепенно вводит ограничения: с 1 октября займы закредитованным гражданам по высоким процентам будут обходиться банкам дороже.

Несмотря на сложность ситуации, не стоит сбрасывать со счетов кредитование как источник поддержки экономического роста в среднесрочной перспективе. Во-первых, при сопоставлении должников в России и других странах общая картина представляется не такой мрачной. Задолженность россиян по кредитам (отношение долга к ВВП) составляет 15% ВВП; это довольно низкий уровень, особенно в сравнении с другими странами. Так, задолженность домохозяйств в развивающихся странах превышает 40% ВВП, а в развитых – 70% ВВП. В большинстве стран с высокой кредитной нагрузкой доля ипотеки может составлять 50–70% от общей массы кредитов. По расчетам же Банка России на конец марта, совокупная долговая нагрузка населения (отношение ежемесячных платежей по кредитам к ежемесячным доходам) находится на уровне 8,4%, что ближе к низкому уровню по меркам развитых стран. Это выше, чем во Франции и Германии (6–7% ВВП), но ниже, чем в Канаде и Австралии (14–15%).

Во-вторых, в отсутствие бурного роста экономики, производительности труда и доходов населения проведение достаточно жесткой денежно-кредитной и бюджетной политики принесло свои плоды. Инфляция не просто перестала выходить за рамки 10–15%, а стабилизировалась на уровне около 4%, благодаря чему снижаются процентные ставки. Например, ставки по потребительским кредитам до года опустились с 24–25% в 2013 г. до 14,7% в апреле 2019 г. Это существенно расширило возможности населения по использованию кредитов. За последние пять лет популярность ипотеки, где средняя ставка снизилась с 14% в начале 2015 г. до 9,5% в июне 2018 г., выросла в полтора раза. Правда, к апрелю этого года она подросла до 10,5% в связи с всплеском инфляции и сопутствовавшим ему повышением ключевой ставки в сентябре и декабре.

В дальнейшем, с ослаблением инфляционного давления и снижением ставок в экономике, население будет воспринимать потребительское кредитование не как тяжкое бремя, а скорее как инструмент планирования семейного бюджета. При снижении стоимости кредитов люди при тех же процентных выплатах смогут взять в кредит бóльшие суммы. А те, кто обычно не хотят пользоваться кредитами (сейчас таких 56%), скорее всего, будут рассматривать покупку недвижимости, товаров длительного пользования в кредит, что увеличит располагаемые ресурсы для потребления.

Как показывает то же исследование ФОМ об инфляционных ожиданиях и потребительских настроениях, пока тех, кто начинает благосклоннее относиться к кредитам, не много, но при дальнейшем снижении ставок их доля будет расти. Таким образом, в среднесрочной перспективе мы не ожидаем, что рост кредитования продолжится на уровне 20–30% в год. Однако в текущих реалиях годовой рост на 10% был бы хорошим подспорьем для экономической динамики.

Мнения экспертов банков, финансовых и инвестиционных компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.

Источник

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *