интел акции что происходит
Intel акции
На IEDM 2021 Intel продемонстрировала первую в мире экспериментальную реализацию магнитоэлектрического спин-орбитального логического устройства (MESO) при комнатной температуре, которая показала потенциальную возможность изготовления нового типа транзистора на основе переключаемых наноразмерных магнитов.
Intel и IMEC добиваются прогресса в разработке. Спинтронные материалы исследования, чтобы приблизить исследования интеграции устройств к реализации полностью функционального спин-крутящего устройства.
Intel также продемонстрировала полные технологические потоки 300-миллиметровых кубитов для реализации масштабируемых квантовых вычислений, совместимых с производством КМОП, и определила следующие шаги для будущих исследований.
Reuters: Intel shows research for packing more computing power into chips beyond 2025
Корпоративное действие «Неофициальное предложение» по Intel (INTC) от ПАО «Бест Эффортс Банк».
Читал комментарии в чате Intel на инвестинге и попалось на глаза нечто
весьма странное:
Честно говоря, сначала подумал, что народ заливает людям в уши что-то. Но потом нашел
и на смарт лабе тему об этом. К сожалению, она не взлетела (https://smart-lab.ru/blog/747336.php).
Но суть вот в чем:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
InvestorPlace: 7 Stocks to Buy Now for a Potential Year-End Rally
InvestorPlace: Intel Stock Will Shine Again in 2022
Получил письмо от брокера:
Настоящим уведомляем Вас, что согласно полученной информации от ПАО «Бест Эффортс Банк» о корпоративном действии «Не официальное предложение» — Intel Corporation_ORD SHS (US4581401001), АО «АЛЬФА-БАНК» производит сбор заявок на участие в данном Корпоративном действии.
Ценные бумаги Intel Corporation_ORD SHS (US4581401001) могут быть предъявлены к выкупу по цене USD 63.
Цена хорошая. Смущает:
АО «АЛЬФА-БАНК» в ПАО «Бест Эффортс Банк» в связи с исполнением настоящего поручения путем безакцептного списания денежных средств с моего брокерского счета». Обдерут, наверняка?
Если кто-нибудь имел подобный опыт, откликнитесь. У меня такого опыта нет.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
InvestorPlace: 7 Christmas Stocks to Buy for a Jolly Ending to 2021
The Motley Fool: Intel Is Taking Mobileye Public. Is an Acquisition Looming?
Мы часто разбираем квартальные отчеты Intel (INTC) и не раз писали, что эта компания один из худших вариантов в секторе полупроводников. С последним разбором квартального отчета Intel можно ознакомиться здесь. Тем не менее мы в своих обзорах всегда обращали внимание на рост сегмента интернета вещей (Internet of Things, IoT), который показывает действительно впечатляющие темпы роста на фоне других направлений бизнеса. Одной из составляющих этого сегмента является подразделение Mobileye, которое было приобретено в 3 квартале 2017 г. Сегодня стало известно, что Intel планирует вывести Mobileye на IPO в середине 2022 г. Сейчас Intel принадлежит 100% Mobileye, после IPO Intel останется основным акционером компании. IPO позволит раскрыть стоимость Mobileye.
Mobileye является одним из лидеров в области производства чипов для продвинутых систем помощи водителю (Advanced Driver-Assistance systems, ADAS) и систем автономного вождения. Также компания разрабатывает технологии компьютерного зрения, распознавания образов на основе искусственного интеллекта, анализа данных и картографии. Клиентами компании являются многие автопроизводители.
Инвестидея: Intel, потому что грядут изменения
Сегодня у нас умеренно спекулятивная идея: взять акции американской технологической компании Intel (NASDAQ: INTC), дабы заработать на отскоке ее акций после недавнего падения.
Потенциал роста и срок действия: 14% за 14 месяцев; 59% за 3,5 года. Все без учета дивидендов.
Почему акции могут вырасти: в бизнесе компании намечаются позитивные изменения.
При создании материала использовались источники, недоступные пользователям из РФ. Надеемся, вы знаете, что делать.
Наши размышления основаны на анализе бизнеса компании и личном опыте наших инвесторов, но помните: не факт, что инвестидея сработает так, как мы ожидаем. Все, что мы пишем, — это прогнозы и гипотезы, а не призыв к действию. Полагаться на наши размышления или нет — решать вам.
И что там с прогнозами автора
Исследования, например вот это и вот это, говорят о том, что точность предсказаний целевых цен невелика. И это нормально: на бирже всегда слишком много неожиданностей и точные прогнозы реализовываются редко. Если бы ситуация была обратная, то фонды на основе компьютерных алгоритмов показывали бы результаты лучше людей, но увы, работают они хуже.
Поэтому мы не пытаемся строить сложные модели. Прогноз доходности в статье — это ожидания автора. Этот прогноз мы указываем для ориентира. Как и с инвестидеей в целом, читатели решают сами, стоит доверять автору и ориентироваться на прогноз или нет.
На чем компания зарабатывает
Аргументы в пользу компании
В 2022 с новыми знаниями
Простор для улучшения. Вчера стало известно, что компания планирует сделать свое подразделение высокотехнологичных решений для автомобильного сектора Mobileye отдельной компанией и выставить ее торговаться на бирже. Показатели сектора 2020: выручка 967 млн долларов и операционная прибыль 241 млн.
О цене говорить рано, но, скорее всего, Intel сможет неплохо заработать на этом. Учитывая, что подразделение прибыльное, его капитализация может составить больше 50 млрд. Кстати, Intel купила Mobileye в 2017 за 15 млрд.
Эти новости вышли в контексте давления инвесторов-активистов из фонда Third Point на руководство компании: последние несколько лет акции Intel топчутся на месте, притом что бизнес у Intel неплохой. Думаю, что на выводе Mobileye на биржу все не закончится и впереди нас ждут другие позитивные изменения, которые приведут к росту акций Intel.
Но даже те дивиденды, что уже есть, могут привлечь в акции компании множество любителей пассивного дохода, от чего акции вырастут. Ведь по меркам технологического сектора 2,51% годовых — это огромная доходность.
Что может помешать
Концентрация клиентов. Согласно годовому отчету, всего три клиента дают чуть меньше половины выручки компании: Dell — 17%, Lenovo — 12% и HP — 10%. Пересмотр отношений с кем-то из них может очень плохо сказаться на Intel.
Как-то в целом. Конкуренты из AMD обгоняют Intel на поворотах, вынуждая последнюю инвестировать в расширение и развитие собственных технологических мощностей. Это существенно снижает вероятность, что Intel может резко увеличить дивиденды в ближайшее время.
Может быть, Intel даже отменит дивиденды ради высших целей, как это сделала Western Digital. Тем более повод для этого есть хороший: компания планирует потратить в обозримом будущем 100 млрд долларов на развитие производства, а ее бухгалтерию обременяют 77,875 млрд задолженностей, из которых 29,572 млрд нужно погасить в течение года. В распоряжении Intel не так много денег: 7,87 млрд на счетах плюс 8,4 млрд задолженностей контрагентов.
Правда, если учесть также другие ликвидные активы Intel, то суммы в ее распоряжении оказываются более значительными — больше 40 млрд долларов. Но, учитывая планы компании по обновлению основных фондов, выплаты вполне могут порезать. А без дивидендов эти акции лишатся значительной доли привлекательности.
Ну и в целом соперничество с AMD будет поглощать все силы Intel и тормозить рост ее котировок.
Что в итоге
Также не помешает поглядывать на новостной раздел сайта компании, чтобы успеть продать акции на «СПб-бирже» до того, как американские, а вслед за ними и российские инвесторы успеют отреагировать на новости о сокращении или отмене дивидендов.
Intel – вернется ли доверие инвесторов?
21го октября за третий календарный квартал отчиталась компания Intel Corp. Компания показала рост по всем ключевым показателям – прибыль, прибыль на акцию, маржинальность.
Прибыль составила 18,1 млрд.$ (рост год к году 5%). EPS 1,71$ на акцию (рост год к году 59%). Маржинальность 57,8% (рост на 1,3% год к году). Казалось бы, положительная динамика и пусть она на взрывная, но для компании с капитализацией 200 млрд.$ вполне позитивная. Почему же после отчета акции упали на 12%?
Нюанс заключается в прогнозах менеджмента компании на 4й квартал. А прогноз, следующий:
— Прибыль: 18,3 млрд.$ (рост на 1,1%)
— EPS: 0,9$ на акцию (снижение на 47%)
— Маржинальность: 53,5% (снижение на 4,3%)
По факту менеджмент прямо говорит инвесторам, что 4й квартал будет хуже 3го. Разумеется, реакция рынка не заставила себя долго ждать.
Но давайте оставим эмоции, разберемся в стратегии компании и поймем сможет ли компания в ближайшее время вернуть доверие инвесторов.
У Intel есть 5 ключевых направлений деятельности, которые приносят ей выручку:
— Процессоры для ноутбуков и десктопов – 53,6% от общей выручки
— Процессоры для серверов (дата-центов) – 35,9% от общей выручки
— Чипы для интернета вещей – 5,5% от общей выручки
— Программируемые чипы – 2,6% от общей выручки
— Система зрения для автомобилей – 1,8% от общей выручки
Как видим, основной сегмент — это процессоры для розницы и тут выручка год к году снизилась на 2% c 9,8 млрд.$ в 3 кв. 2020 до 9,7 млрд.$ в 3 кв. 2021. В целом в мире все уходят от десктопов и ноутбуков в облака и мобильные устройства и можно было бы списать снижение выручки на этот даунтренд. Но если посмотреть на отчет компании AMD (правда пока он доступен только за 2й квартал 2021 года), там рост выручки по сегменту «процессоры для компьютеров» год к году показал +65%! В натуральном выражении Intel продает, конечно, сильно больше, чем AMD (9,7 млрд.$ против 2,2 млрд.$), но с такой скоростью роста AMD совсем скоро догонит своего конкурента.
На втором месте сегмент процессоров для серверов. Тут у Intel все хорошо – рост 10% год к году. Только вот у AMD рост 183%… И опять в натуральном выражении Intel сильно впереди AMD: 6,5 млрд.$ против 1,6 млрд.$. Только инвесторам важнее динамика, чем текущее положение дел. Достаточно вспомнить, что капитализация Tesla больше Toyota, GM и Daimler вместе взятых при несравнимо меньшем количестве впускаемых авто.
Остальные три сегмента в сумме занимают менее 10% в структуре выручки компании и тут у AMD нет козырей. Другой вопрос, что и денег там особенно нет. Пока нет. Но в будущем, возможно, именно тут будут точки роста и обновления компании.
Ссылки на квартальные отчеты Intel и AMD для любителей покопаться в цифрах:
Intel:https://d1io3yog0oux5.cloudfront.net/_150ab36dee7b2e1e66231df156ca8bdd/intel/db/887/8736/earnings_presentation/Q3%272021_Earnings_Presentation_Full.pdf
AMD:https://d1io3yog0oux5.cloudfront.net/_faad6ab6381c89973e8fa72982da7d7c/amd/db/778/6647/file/AMD+Q2%2721+Financial+Results+Slides.pdf
Но какие у компании Intel есть сильные стороны прямо сейчас? Во-первых это то, что компания первой поняла куда дует ветер от администрации Байдена и начала строить 2 завода на территории США (напомню, что производственные мощности AMD и NVIDIA расположены на заводах тайваньского TSMC). В рамках этой программы, которая называется IDM (integrated device manufacturing) 2.0 предусмотрены инвестиции в размере порядка 20 млрд.$ в строительство двух новых фабрик в Аризоне, расположенных рядом с существующим производством Intel. Производство на территории США прямой путь к субсидиям от правительства и госзаказам. Первый такой заказ уже есть от Министерства обороны на производство современных микропроцессоров. Сумма сделки не разглашается, но известно, что заказ многоэтапный и многолетний.
Второй момент, это новая стратегия компании – частичный переход на аутсорс, т.е. по сути аналог того же TSMC. Это как раз станет возможным после реализации IDM 2.0. В случае успеха, через несколько лет на заводах Intel, вполне могут впускаться процессоры AMD.
Третий момент — это катастрофическая ситуация c нехваткой полупроводников в мире и в частности США. Из-за чего, например, останавливаются заводы GM и Ford. Автомобилестроение — это стратегически важная отрасль для США и в противоборстве с Китаем, США будут стремиться к локализации ключевых компонентов этой отрасли у себя в стране. Полупроводники как раз такой компонент, а значит компании с производством на территории США будут иметь преимущество. Кроме того, высокий спрос на полупроводники будет толкать вверх их стоимость, увеличивая маржинальность бизнеса. Этим летом TSMC подняло цену на свою продукцию до 20%. Другие игроки рынка, и, в частности, Intel, очевидно последуют за ними.
Четверной сильной стороной компании Intel является ее многолетние инвестиции в НИОКР. В 3м квартале 2021 года компания направила на исследования и разработки 5,5 млрд.$. Для сравнения AMD во 2м квартале 2021 года на НИОКР выделила 0,6 млрд.$, а TSMC в 3м квартале 2021 года – 1,1 млрд.$. Такие огромные деньги на исследования должны принести свои плоды.
В целом на данный момент Intel выглядит огромной неповоротливой корпораций куски рынка которой быстро отъедают мелкие и более гибкие игроки. Нюанс же заключается в том, что рынок этот чрезвычайно высоко технологичный и вход в него стоит космических денег. Эти деньги компания Intel уже заплатила и в ближайшее время достойна того, чтобы начать пожинать плоды.
Для грамотного инвестора, ставящего диверсификацию портфеля во главу угла кроме Intel есть смысл держать еще AMD, как основного конкурента в сегменте процессоров для настольных систем. Qualcomm – как разработчика процессоров для мобильных устройств. Samsung и TSMC – как крупнейших аутсорсинговых компаний, на мощностях которых весь современный мир производит свои чипы.
Еще больше полезных материалов об инвестировании вы найдете в моем Телеграм-канале «Инвестиции Шаг За Шагом».