зпиф фпр что за фонд
ЗПИФ ФПР
#ЗПИФФПР
ЗПИФ «Фонд первичных размещений» — это уникальный продукт на российском рынке от компании Фридом Финанс. Фонд инвестирует средства в IPO иностранных компаний и через покупку пая на российских биржах позволяет неквалифицированным инвесторам вложиться в один из самых «горячих» сегментов рынка.
Фридом Финанс — это признанный эксперт на российском рынке в части IPO. Компания самостоятельно и в интересах клиентов участвует в IPO с 2012 года и накопила огромную экспертизу в этой сфере. За прошедшие годы количество прибыльных сделок составило 74% — что является невероятным результатом в теории и практике математического ожидания. При этом, средняя доходность за сделку по итогам трехмесячного lock-up периода составляет 48%.
Все это позволяет надеяться, что паи ЗПИФ ФПР, которые стали торговаться в середине 2020 года, в перспективе 3-5 лет покажут трёхзначные темпы роста. К слову, после листинга на Московский бирже, всего за 13 месяцев их стоимость выросла на 172% — и это с учетом 30%-процентной коррекции с февраля 2021 года.
Уникальность ЗПИФ ФПР состоит в том, что управляющие подают заявки организаторам размещения на непосредственное участие в публичном размещении. То есть, ФПР покупает акции компаний еще до начала их торгов на бирже.
В отличие от ФПР, единственный в российском поле аналог «Тинькофф Индекс первичных публичных размещений» инвестирует в акции новых публичных компаний после их первичного размещения на биржах США. Однако это не является IPO. Мелким шельмованием с громкими названиями, «однокнопочный» онлайн-брокер Тинькофф собирает кассу за счет не очень педантичных инвесторов. Фонд псевдо-IPO от Тинькофф ничем не отличается от самостоятельной покупки вышедших на биржу компаний, цена размещения которых может быть уже на 20-30% выше цены официального размещения.
В итоге ФПР — единственный инструмент для выхода неквалу на рынок IPO. Кроме этого фонд сразу же решает проблемы частного инвестора при самостоятельном участии, такие как: низкая аллокация, недостаток информации о бизнесе и доходах компании, неверная оценка перспектив эмитента, высокие комиссий (от 3% до 7,5%), невозможность участия с минимальным капиталом.
Единственное, что смущает с точки зрения инвестора — высокая волатильность пая и перспектива ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Сделав доллар дороже, а ставки доходностей выше, оценка акций с длинной дюрацией (которыми и являются все выходящие на IPO компании) — будет пересмотрена в сторону понижения.
К примеру, при росте доходностей 10-летних трежериз с текущих 1,25% до теоретических 2,5% (уровню 2018 года), оценка акций с предполагаемой окупаемостью через 30 лет может упасть на
37,5%. Это главный риск, который нужно учитывать при вкладе денег в ЗПИФ ФПР. Сидеть годами тут не получиться, и главное — успеть продать этот актив в другие руки.
По ТА на дневном таймфрейме цена находится в широком боковике в диапазоне ₽2900-₽2100 в облаке Ишимоку, у его нижней границы, все внимание к поведению цены относительно границ облака Ишимоку.
🔥не является инвестиционной рекомендацией🔥
ЗПИФ «Фонд первичных размещений» от Freedom Finance (УК «Восток-Запад»)
Initial Public Offering (IPO) — процесс перехода компании от частной к публичной. Публичной — значит владеть долей в акционерном капитале компании может любой желающий.
Первичное размещение может быть как и супер успешным (Zoom, Ozon, Snowflake, Airbnb), так и провальным (UBER, Lyft, Xiaomi итд). Требуется аналитика
IPO-лихорадка прошедшего года мало кого из инвесторов оставила равнодушным. Кто то пребывает в эйфории от результатов, экстраполируя полученные сотни процентов на будущие годовые доходности, и уже решает на что потратит сверхдоходы; кто то убеждает себя, что все это лохотрон и игра в музыкальный стул, и, щеголяя цитатами из книг про кризис 2000х годов, пророчит обвал и общее разочарование. Тем не менее игнорировать этот хайп нельзя, и лично для меня, участие в нем на небольшую сумму никак не противоречит основной концепции долгосрочного накопления капитала в полу-пассивном режиме.
Какая историческая доходность IPO?
Глядя на супер успешные IPO 2020 года, может показаться, что это золотая жила, и IPO всегда было и будет супер-доходной альтернативой покупки акций на вторичном рынке. Но это не так.
По данным профессора Jay Ritte из University of Florida, все не так радужно:
Более 60% всех первичных размещений за период с 1980 по 2016 год принесли инвесторам убытки на горизонте в 5 лет. В период с 2000 по 2018 год на горизонте 6-ти месяцев инвесторы получили убыток, а на горизонте 5 лет получили прибыль, но все равно проиграли среднему рынку 2,2% в год
Исторически, участвовать во всех подряд IPO — плохая идея. Но все меняется, когда приходит печатный станок и музыка начинает играть громче.
Варианты участия в IPO:
Минусы прямого участия в IPO
Прямое участие в IPO размещениях имеет ряд сложностей, которые отталкивают тех, кто хочет поучаствовать на небольшую долю капитала и не хочет тратить на это много времени:
В качестве альтернативы прямому участию, компания Freedom Finance совместно с УК «Восток-Запад» в 23.07.2020 открыла ЗПИФ «Фонд первичных размещений».
ЗПИФ «Фонд первичных размещений»: что это такое, стратегия и правила фонда, во что инвестирует?
Стратегия простая: фонд инвестирует во все доступные брокеру Freedom Finance IPO, размещая в каждое по 10% от капитала. В зависимости от аллокации, какая то часть средств высвобождается и идет в следующие размещения. Все свободные денежные средства размещаются в высоколиквидные ОФЗ.
То есть фонд не занимается активным управлением, а инвестирует сразу во все доступные IPO у брокера Freedom Finance. Такой подход исключает влияние управляющего на формирование портфеля, но усредняет доходность к средней доходности всех IPO за последние 3 месяца. Частично отбор выполняет сам брокер, так как он дает доступ не ко всем размещением, это и является единственным фильтром при выборе бумаг в портфель.
Через 93 дня после размещения, бумаги продаются фондом, независимо от изменения цены акций. Состав фонда каждый 3 месяца полностью обновляется!
Если доля одной акции превысила порог 13%, то часть акций продается досрочно, снижая долю до 13%. Этот порог динамически изменяемый, на данный момент прописаны такие условия:
Этот порог не распространяется на денежные средства и денежные эквиваленты (ОФЗ), то есть их может быть больше указанного порога.
На текущий момент часть средств фонда уже задействованы в размещении, и покупая фонд, инвестор приобретает уже готовую корзину прошедших IPO компаний в течение предыдущих трех месяцев. Но корзина будет постоянно обновляться — акции, удерживаемые больше 91 дня будут продаваться, и деньги участвовать в новых IPO.
Название фонда | ЗПИФ Фонд первичных размещений |
---|---|
ISIN код | RU000A101NK4 |
Тикер | FPR (ФПР) на Московской бирже На сервере раскрытия информации Интерфакс Лендинг от Freedom Finance |
Правила фонда | Актуальные на 08.02.2021 |
Закрытие фонда | 30 ноября 2034 года |
СЧА фонда | 321 902 069,55 USD (на 04.02.2021) |
Комиссии фонда
Совокупные комиссии — не более 4% от СЧА в год, включены в расчет стоимости пая, инвестор ничего не платит дополнительно к стоимости пая при покупке.
Учитывая величину риска активов покупаемых фондом, такие высокие комиссии вносят мизерный вклад в конечный результат инвестора и являются реально низкими.
Плюсы фонда
Аллокация
Фонд получает значительно более высокую аллокацию (процент удовлетворения заявки) по сравнению с инвестициями напрямую в IPO. Особоенно это заметно, если Ваш капитал небольшой и у Вас нет возможности «прокачивать» свой счет, повышая аллокацию.
Комиссии
При участии напрямую, Вы платите брокеру 3-5% за одну заявку, и если, повторяя стратегию фонда, продаете свои бумаги сразу по истечении 3 месяцев, то из за большого числа заявок, годовые комиссии составят 12-20% от проинвестированных средств. Фонд же берет
4% в год от СЧА, и в эту сумму включены все внутренние расходы на совершение сделок.
Время
Огромная экономия времени, которая оправдана в случае, если Вы просто хотите поучаствовать в «IPO-лихорадке» на небольшую часть портфеля
Налоги и вычеты
Фонд не платит НДФЛ с продажи активов. Инвестор в фонд платит налог только при продаже фонда, как и в случае с обычной акцией или любым другим фондом, ETF.
При этом как и на любой торгуемый на организованном рынке фонд, действуют все льготы — льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) за удержание фонда более 3х лет, или вычеты по ИИС (фонд можно покупать на ИИС счете).
Доступность
Фонд можно купить через любого российского брокера, что значительно проще, чем самостоятельное участие в IPO через ограниченное число брокеров.
Порог входа на порядок ниже, чем при самостоятельном участии. На данный момент 1 лот ЗПИФа стоит
3000р, в то время как самостоятельное участие требует капитала тысячи или десятки тысяч долларов.
Валюта
Активы внутри фонда и сам фонд номинированы в USD, хотя торгуется фонд в рублях. Это защищает инвестора от девальвации национальной валюты.
Диверсификация
Участие сразу во всех доступных IPO
Минусы фонда
Переплата на вторичном рынке
Расхождение биржевой, рыночной цены с ценой активов внутри фонда. Это может быть как премия (переплата) к активам фонда, так и дисконт (недооценка). Сейчас, пока спрос ажиотажный — фонд торгуется с премией 10-20% к цене активов. Теоретически расхождение рыночной цены с расчетной должен устранять маркетмейкер, он собственно на этом и зарабатывает, но ввиду специфики активов внутри фонда, его возможности, как я понимаю, ограничены, или же маркет мейкер хочет больше зарабатывать на этой премии, не стараясь сужать спрэд, пока спрос высокий.
Очень размытая инвестиционная декларация
Если прочитать правила фонда, то может насторожить крайне широкий список инструментов, в которые фонд может инвестировать средства пайщиков.
Правила описаны очень сложно и рядовому инвестору сложно, прочитав их, убедиться, что фонд ограничен в своих правах только инвестициями в декларируемые IPO. Возможно, это вынужденная мера, чтобы подобные инвестиции в IPO было возможным упаковать в ЗПИФ с соблюдением законодательства и требований регулятора, но все же надо иметь что свобода распоряжаться средствами пайщиков у УК максимальная.
Риск контрагента
Многие указывают на то, что все «акции» купленные на IPO через Фридом Финанс — на самом деле не акции, а форвардные контракты — обязательства брокера поставить акции по окончанию лока-ап периода. Если в течение этого периода брокер окажется неплатежеспособен, клиент несет риск потери активов, в отличие от обычных акций, покупаемых на организованном рынке, и записанных в депозитарии.
Но при попытке проверить этот факт, я не нашел подтверждений в документах, а техподдержка ИК «фридом финанс» заверила меня, что с первого дня поставляются акции, и что это можно подтвердить, запросив отчет брокера, в котором свежепоставленные акции будут в разделе «3.1 Ценные Бумаги за отчетный период». А форварды будут в разделе «3.3 Внебиржевые производные финансовые инструменты за отчетный период».
Если действительно до окончания лок-апа, фонд держит форварды вместо акций, то так как фонд вообще не держит бумаги дольше лок-ап периода, то по факту в составе фонда всегда находятся только форвардные контракты, и имущество такого фонда полностью разделяет риск банкротства брокера.
Еще раз открыл отчетность фонда, там действительно фигурируют акции а не производные инструменты, то есть этот риск сейчас отсутствует.
Как определить премию и недооценку
Для этого нужно знать расчетную цену пая на текущий момент — стоимость всех активов фонда, деленное на количество выданных паев. С отставанием эта информация публикуется на сайте УК, в разделе раскрытия информации. Можно сравнить ее с текущей рыночной ценой на бирже самостоятельно.
Полагаю что при переходе рынка IPO к депрессии, будет наблюдаться обратная ситуация — дисконт, таким образом, желающие «выскочить» на падении, будут продавать паи дешевле стоимости активов фонда.
Как купить паи фонда ЗПИФ ФПР?
Купить можно у любого брокера, дающего доступ к Московской, Санкт-Петербургской, Казахстанской бирже. Например через: Сбербанк брокер, Альфа-Директ, Открытие, ВТБ, Финам, БКС, Фридом Финанс.
Исключение составляет брокер Тинькофф, вероятно из за наличия конкурирующего фонда.
Для этого достаточно ввести в поиск тикеры:
Комиссия при покупке на бирже — обычная биржевая у Вашего брокера. При покупке на СПБ как правило комиссии Выше, поэтому лучше покупать на Московской бирже, в рублях. И ликвидность в рублях выше.
Так же можно участвовать напрямую в допэмиссии паев фонда, таким образом можно не платить премию в 5-20% покупая паи на вторичном рынке. Для этого нужно подать заявление в УК на участие в допэмиссии в указанные сроки. О допэмиссии фонд обязан предупреждать заранее, необходимо следить за документам на сайте УК. Или можно договориться с менеджером, чтобы он сообщил о начале периода выдачи доп.паев.
Сравнение с другими фондами ETF на IPO
Все остальные фонды и ETF предлагающих участие в IPO, в отличие от ЗПИФ ФПР, на самом деле не предлагают участие в первичном размещении, а покупают акции уже после размещения на вторичном рынке (по цене выше или ниже цены размещения), и в этом состоит их главный недостаток — они не являются прямым аналогом самостоятельным инвестициям в IPO.
Посмотрим основные ETF на IPO, которые доступны к покупке.
Вся IPO-магия произошла в последний год! 15 лет до этого старейший фонд лишь слегка обыгрывал S&P500. Многие обратили внимание на IPO уже после того как безумный рост состоялся. Продолжится ли он в будущем? Большой вопрос.
Мое мнение по фонду ЗПИФ «Фонд первичных размещений»
Удивительно, но это единственный и лучший способ в мире поучаствовать в МММ IPO-лихорадке в максимально пассивном режиме. У фонда есть и плюсы и минусы, но ввиду отсутствия альтернатив и больших ограничений у самостоятельного участия, он является единственным выбором. Для себя я вижу смысл участвовать только спекулятивно, на короткое время и не рассматривать данный фонд к покупке в пенсионный долгосрочный портфель.
Сам я участвую на незначительную для портфеля сумму, я это называю «гомеопатическая покупка». Вроде и не рискуешь основным портфелем — но немного хайпа все равно ловишь и перестаешь сожалеть об упущенной возможности.
В заключении, хочу привести цитату из книги Говарда Макса «О самом важном» рассказывающую о пузыре доткомов, и как никогда хорошо описывающую то, что происходит сейчас.
«Первоначальные публичные размещения технологических акций приводили к тому, что в день выхода на биржу акции дорожали на десятки, порой даже на сотни процентов. Конечно, они выглядели очень привлекательно. Первичное публичное размещение стало настоящей манией.
С точки зрения психологии особенно поразительно именно то, что происходило с первичными размещениями. Все выглядело примерно так: ваш сосед по офису рассказывает, что участвует в каком-нибудь IPO. Вы спрашиваете, чем занимается эта компания. Он отвечает, что не знает, но его брокер сказал, что в день выпуска цена этих акций удвоится. Вы говорите, что это смешно. Через неделю он рассказывает, что стоимость не удвоилась – она утроилась! И он по-прежнему не знает, чем эти люди занимаются. Еще немного – и устоять уже трудно. Вы понимаете, что все это бессмысленно, но надо же что-то делать, чтобы не выглядеть глупцом. Поэтому вы инвестируете в несколько сотен акций в следующем IPO, представляя яркий пример капитуляции, а костер разгорается сильнее от притока таких же, как вы, новообращенных»
Подумайте лишний раз, почему Вас так привлекают IPO, нужно ли оно Вам, и готовы ли Вы оказаться тем, кому не хватит стула в детской игре, когда музыка закончит играть?
Дополнительная информация
Где смотреть предстоящие IPO
Хеджирование
Так фонд продает бумаги только спустя 3 месяца, то возможно Вы захотите продать какие то бумаги раньше. Это можно сделать самостоятельно путем открытия короткой позиции на другом брокере по акции, которую Вы держите через фонд (можно посмотреть долю этой акции в расчете на 1 пай, и продать в нужном количестве) и удерживать шорт до момента пока эту бумагу не продаст сам фонд.
ЗПИФ «Фонд Первичных Размещений» — почему я решил выходить
Начал писать еженедельный обзор на вторичку для своего канала и понял, что накопилось много чего сказать про фонд, решил вынести отдельной статьёй.
Изначально ФПР заявлял следующую стратегию:
Всё было весело и круто, пока фонд не начали активно пиарить по всем каналам и не набежало куча людей, разогнавших котировку до +30% к реальной цене пая.
Грубо говоря, они покупали 1р за 1р 30 коп, в надежде, что завтра придут новые покупатели, которым они впарят этот 1р за 1р, 50 коп. Само собой, вечно так продолжаться не могло и в феврале те кто в теме стали сливать объёмы.
Я рассчитывал, что лить будут до +10-15%, но не учёл людскую лень — те кто забегали не разобравшись в расчётной стоимости пая, в большей массе не потрудились и после обвала разобраться куда попали. Не в масть ещё и вышла доп эмиссия, которую инициировали на хаях, но за 2 мес подготовки и согласования в ЦБ попали как раз в дно.
Месяца три фонд находится в зоне, когда биржевая цена ниже рассчётой. То есть тот самый 1 рубль не берут и за 95 коп. Вместе с тем, сам фонд (РСИП) растёт и перекрыл максимум февраля.
В попытке реанимировать пациента УК фонда начали чудить. Видимо повелись на крики космонавтов о том, что, мол много ОФЗ в портфеле и решили, что уменьшение доли ОФЗ приведёт к новой ракете перед сезоном IPO. Часть бумаг ОФЗ заменили бумагами IPO, листингованными в СПб.
То есть решение держать бумаги после локапа побрили фонд примерно на х3 прибыли Робиндуда… Не люблю когда в стратегию добавляется дополнительное условие по ходу игры. В итоге, мы получили новый сдерживающий фактор.
На 08 августа рост расчётной стоимости пая за этот год составляет +36% (+67% годовых), биржевой стоимости — +19% (+33% годовых). Ранее я ожидал от фонда в этом году +90% годовых.
Мой канал на YouTube | и в Telegram
Зпиф фпр что за фонд
Готовый портфель
из бумаг IPO
Участвуйте в первых публичных размещениях акций компаний, отобранных экспертами ИК «Фридом Финанс»
Для всех типов инвесторов
Фонд доступен как для квалифицированных, так и для неквалифицированных инвесторов
Доступность фонда
на бирже
Инвестировать в фонд с эталонной стратегией можно напрямую с бирж
Существенная аллокация в каждом IPO
Фонд получает существенную аллокацию в каждом размещении относительно поданной заявки
Цена пая и доля бумаг IPO в структуре портфеля
Изменение стоимости пая*
Количество паев в фонде
Изменение СЧА и рыночной стоимости пая
Цена закрытия
на указанную дату
График зависимости СЧА и рыночной стоимости пая
Структура активов
Структура активов
Рост от цены IPO до последней
цены закрытия
Посмотреть график стоимости акций
Рост от цены IPO до последней
цены закрытия
Посмотреть график стоимости акций
Global-E Online Ltd.
Рост от цены IPO до последней
цены закрытия
Посмотреть график стоимости акций
Verve Therapeutics, Inc.
Рост от цены IPO до последней
цены закрытия
Посмотреть график стоимости акций
Рост от цены IPO до последней
цены закрытия
Посмотреть график стоимости акций
График изменения стоимости акций IPO Monday.Com Ltd
График изменения стоимости акций IPO SentinelOne, Inc.
График изменения стоимости акций IPO Global-E Online Ltd.
График изменения стоимости акций IPO Verve Therapeutics, Inc.
График изменения стоимости акций IPO Design Therapeutics, Inc.
Посмотрите видео о «Фонде
первичных размещений»
Участвовать в IPO могут
все инвесторы
Со статусом квалифицированного инвестора и без
Риски вложений минимизированы благодаря высокой диверсификации портфеля. Поэтому даже инвесторы без опыта могут зарабатывать на рынке первичных размещений.
Простота и прозрачность инвестиций
Благодаря формализованной стратегии фонда, вам не придется тратить свое время и вникать в сложные рыночные механизмы.
Минимальный порог входа — цена одного пая
ЗПИФ «Фонд первичных размещений» — удобный финансовый инструмент, который открывает доступ к IPO широкому кругу инвесторов.
Инвестируйте в эффективные IPO
ЗПИФ «Фонд первичных размещений»
Самые успешные IPO фонда Сделки, которые уже принесли прибыль нашим клиентам
Upstart Holdings, Inc
Доходность по сделке после фиксации через 3 месяца
Доходность по сделке после фиксации через 3 месяца
Prelude Therapeutics Inc.
Доходность по сделке после фиксации через 3 месяца
Доходность по сделке после фиксации через 3 месяца
Доходность по сделке после фиксации через 3 месяца
Unity Software, Inc.
Доходность по сделке после фиксации через 3 месяца
BigCommerce Holdings, Inc
Доходность по сделке после фиксации через 3 месяца
COMPASS Pathways plc
Доходность по сделке после фиксации через 3 месяца
Наиболее ожидаемые IPO
Посмотрите другие фонды
Фонд «Индустрии будущего»
«Фонд ВДО развивающихся российских компаний»
Фонд «Лидеры технологий»
01 / 03
Полное название фонда
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Фонд первичных размещений»
Краткое название фонда
ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Фонд первичных размещений»
Дата регистрации и Регистрационный номер фонда
Дата окончания срока
действия фонда
30 ноября 2034 года
Управляющая компания фонда
Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Восток-Запад»
(Лицензия управляющей компании на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами от 24 августа 2010 года № 21-000-1-00749, предоставленная Федеральной службой по финансовым рынкам)
Специализированный депозитарий и регистратор фонда
Акционерное общество «Объединенный специализированный депозитарий»
(Лицензия специализированного депозитария на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов от «29» июля 2010 года № 22-000-0-00094, предоставленная Федеральной службой по финансовым рынкам)
Акционерное общество «Делойт и Туш СНГ»
(состоит в реестре Саморегулируемой организации аудиторов Ассоциации «Содружество» ОРНЗ 12006020384)
Заказать обратный звонок
ООО «Управляющая компания «Восток-Запад» (ОГРН 1056405422875) Д.У Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Фонд первичных размещений». Правила доверительного управления зарегистрированы 05.02.2020 г. за No3964. Источник информации, подлежащей раскрытию: сайт: ew-mc.ru, 123112, г. Москва, 1-й Красногвардейский проезд, дом 15, этаж 10, комн. 7. Телефон/факс: 8(495) 191-83-21. Лицензия управляющей компании на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами от 24 августа 2010 года No 21-000-1-00749. Информация о Фонде предоставляется ООО ИК «Фридом Финанс», Лицензия No 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, ОГРН 1107746963785, адрес: 123100, Россия, г. Москва, 1-й Красногвардейский проезд, д. 15, 18 этаж, офис 18.02, страница в сети Интернет: ffin.ru, тел.: +7 (495) 783-91-73. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем, государство не гарантирует доходности инвестиций в инвестиционные фонды. Предупреждаем о необходимости внимательного ознакомления с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом перед приобретением инвестиционных паев. Данная информация не является какими-либо гарантиями и обещаниями о будущей эффективности и доходности инвестиционной деятельности управляющей компании паевого инвестиционного фонда, гарантиями безопасности инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, утверждениями или заявлениями о возможных выгодах, связанных с услугами или методами работы управляющей компании паевого инвестиционного фонда. Результаты деятельности управляющей компании паевого инвестиционного фонда, достигнутые в прошлом, могут не быть повторены в будущем.
*Изменение стоимости пая – Расчетная величина, представляющая соотношение суммы денежных средств (стоимости имущества), на которую выдавался инвестиционный пай при формировании Фонда согласно Правил доверительного управления фондом в редакции от 31.01.2020 года (по курсу Банка России на 18.05.2020 года), и ценой закрытия организованных торгов на ПАО «СПБ Биржа» на указанную дату, с учетом операции дробления инвестиционных паев (Изменения и дополнения №5 в Правила доверительного управления Фондом от 08.07.2020, сообщение о регистрации изменений в части количества выданных инвестиционных паев Фонда в результате их дробления).
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО ИК «Фридом Финанс», ООО «Управляющая компания «Восток-Запад» не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.