доходность облигаций с учетом ндфл
Новые налоги на облигации в 2021 году. Что важно знать
Для начала обозначим, из чего может складываться доход по облигациям:
Не облагались налогом.
С 1 января 2021 года налог нужно будет платить со всех облигаций, как государственных, так и корпоративных. Исключений нет. Ставка — 13% для резидентов и 30% для нерезидентов. Теперь налогом будет облагаться весь купон вне зависимости от ставки самого купона или ставки ЦБ. Налог будет удерживать с инвесторов брокер. Самостоятельно высчитывать налог и общаться с ФНС не придется. Новый закон не распространяется на купоны по облигациям, которые инвесторы получили до 31 декабря 2020 года.
Приведем пример
В случае если вы купили облигацию дешевле номинала и дождались даты ее погашения, то с разницы также придется заплатить 13% НДФЛ. Например, номинальная цена бумаги составляет ₽1000, а вы приобрели ее за ₽900. Тогда с прибыли в ₽100 с вас тоже возьмут 13%. В данном случае ₽13.
Рассмотрим, как новые налоги влияют на доходность облигаций на реальной бумаге. Возьмем облигацию ОФЗ 25083. Ставка купона 7% годовых. Дата погашения — 15 декабря 2021 года. По старым правилам, где эта облигация не облагается налогом, доходность составит 4,3%, с новым налогом — 3,4%. Расчеты верны на 18 декабря 2020 года.
Новые налоги сильно уменьшают доходность облигаций. Негативно влияет и низкая процентная ставка ЦБ. Ведь от нее зависят ставки купонов. Чтобы минимизировать потери из-за новых налогов, можно выбрать другие инструменты для инвестиций, Например, различные фонды, в том числе фонды облигаций.
Как частично избежать налогов на облигации
Избежать налога от продажи облигаций можно с помощью ИИС с типом вычета Б. По условиям льготы типа Б доход от торговли бумагами на ИИС освобождается от НДФЛ. И в данном случае разница между покупкой и продажей облигаций подпадает под этот критерий.
Директор департамента налогов и права «Делойт» в СНГ Леонид Печерников напоминает: «Если инвестировать на ИИС, налогоплательщик может получить один из двух возможных видов налоговых льгот. Либо каждый год получать вычет с суммы, которую внес на ИИС за год — тип вычета А. Либо по истечении трех лет закрыть ИИС и освободить весь полученный доход от НДФЛ — тип вычета Б».
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Налог на облигации с 2021 года: новые правила расчета
Налог на доходы по ОФЗ
Облигации федерального займа (ОФЗ) отвечают сразу нескольким требованиям осторожных или просто начинающих инвесторов:
До 2021 года вкладываться в ОФЗ инвесторам было интересно и в плане налогов. Согласно п. 25 ст. 217 НК РФ выплаты по купонам (процентный доход) по ОФЗ освобождались от НДФЛ до декабря 2020 года включительно.
Разъясним для начинающих инвесторов, что такое купонный доход:
Привычные правила изменил закон от 01.04.2020 № 102-ФЗ. Пункт, освобождающий доход по купонам от налогов, исключен из Налогового кодекса с 1 января 2021 года.
Купонный доход физлиц по ОФЗ с 01.01.2021 облагается налогом в общем порядке. Ставка налога с купонов по облигациям ОФЗ с 2021 года для резидентов составляет 13%, для нерезидентов — 30%.
Отметим, что при получении дохода от владельца ОФЗ не требуется самому рассчитывать и перечислять налог. Это обязан сделать брокер, через которого перечисляются средства.
Российский инвестор, оформивший специальный инвестиционный счет (ИИС), может применить сохраненную льготу и не платить НДФЛ по доходу с ОФЗ. Подробнее об этом далее в статье.
Налог на доходы от муниципальных облигаций
Российские регионы и муниципальными образования также могут привлекать средства на свои проекты имитируя облигации. До конца 2020 года по ним действовала такая же льгота по НДФЛ, как и для ОФЗ.
О том, как с 2021 года учитывать для целей обложения НДФЛ оплату накопленного купонного дохода по облигации при ее покупке, узнайте из свежих разъяснений Минфина в КонсультантПлюс. Вы можете сделать это бесплатно, оформив тестовый доступ к системе.
Обратим внимание, что ни дата покупки федеральной или муниципальной облигации (например, в «льготном» периоде до 2021 года), ни дата эмиссии бумаги значения не имеет. Не принимается в расчет и день, на который объявлена выплата дохода. Единственный критерий для исчисления налога – получение денег состоялось в 2021 году.
Пример
Вы купили облигации в 2020 году. На момент покупки еще действовало освобождение от НДФЛ по процентам. Выплата купона была объявлена в конце декабря 2020, а расчет совершен в январе 2021.
То есть, доход вы получили уже в 2021 году. С него уже требуется заплатить НДФЛ по вступившим в силу поправкам в НК РФ.
Допустим, у вас 100 облигаций, купленных за 1000 рублей каждая, по каждой должно быть выплачено 50 рублей.
НДФЛ с купонов: (50 * 100)*13% = 650 рублей
Инвестиций всего: 100 000 рублей.
Ваш фактический доход от операции: 50 * 100 – 650 = 4 350 рублей (4,35%).
Совет от экспертов НН
При выборе направлений вложения денег уместным будет заранее произвести подобные расчеты. Например, если бы вы положил свои 100 000 на банковский депозит на условиях 2020 года (например, под 4,5% годовых), то получили бы доход больше. Кроме того, т.к. сумма вклада менее 1 млн. рублей, вам не пришлось бы платить НДФЛ.
Налог на доходы от корпоративных облигаций
Владельцы облигаций эмитированных российскими предприятиями в 2021 году так же столкнулись с переменами в налогообложении их объектов инвестирования.
До завершения 2020 года размер взимаемого налога зависел от процентной ставки по купону. Если она была не выше 11 процентов – НДФЛ можно было вообще не платить.
С 01.01.2021 для налоговых резидентов РФ, имеющих облигаций российских предприятий, налог на купонный доход с 2021 года составляет 13% со всей суммы выплат.
Обстоятельства покупки корпоративной российской облигации не влияют на обязанность платить налог с ее купона так же, как и при владении ОФЗ и муниципальными облигациями. Важно только зачисление дохода держателю после 01.01.2021.
Налог на доходы от евробондов и иностранных бондов
Налог на облигации, эмитированные за рубежом, в 2021 году продолжает действовать. Российские резиденты должны в бюджет 13% от купонного дохода или дисконта (на нюансах обложения дисконта мы также подробнее остановимся далее ).
При расчете налога на такие облигации в 2021 году сохраняется возможность зачесть налоги, уплаченные в другом государстве, в уменьшение российского НДФЛ. Это допустимо, если у России со страной выпуска иностранной облигации есть соглашение об урегулировании двойного налогообложения для физических лиц.
Пример
Россиянину в 2021 году перечислен купон по облигациям фирмы, инкорпорированной в США, в размере 1000 USD. На дату выплаты доллар стоит 77 руб..
В стране инкорпорации сразу удержан 10%-ный местный налог. То есть владелец облигации из России получил:
1 000 – (1 000 * 10%) = 900 USD
Между странами действует соглашение об избежании двойного налогообложения, в том числе в отношении налогов, взимаемых с физлиц. Поэтому налог, взятый в США, можно зачесть в счет уплаты НДФЛ в России.
Доход всего: 1 000 * 77 = 77 000 рублей
Полная сумма налога в РФ: 77 000 * 13% = 10 010 рублей
Доплатить НДФЛ в России: 10 010 – 7 700 =2 310 рублей.
Дополнительно упомянем про курсовые разницы, которые могут появляться при продаже номинированных в валюте зарубежных бондов. Курсовые разницы считаются доходом для целей обложения НДФЛ в России.
Пример
Российский гражданин приобрел облигацию за 2000 USD в момент, когда доллар стоил 70 рублей. А продал за те же 2000 USD, но курс на день продажи поднялся до 78 рублей.
Доход инвестора, подпадающий под российский НДФЛ:
2000 * 78 – 2000 *70 = 156 000 – 140 000 = 16 000 рублей
НДФЛ к доплате в бюджет РФ = 16 000 * 13% = 2 080 рублей
Льготы по индивидуальному инвестсчету
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) – это особый вид брокерского счета. При выполнении условий использования, можно получать специальные вычеты по НДФЛ и уменьшать налог к уплате до нуля.
При инвестировании через ИИС предоставляются специальные налоговые вычеты:
Важно! Вычеты по ИИС являются отдельным видом вычетов. Их величина зависит только от соблюдения условий использования счета и не суммируется с другими вычетами по НДФЛ (например, социальными).
Как заявить два вычета по НДФЛ, если в один и тот же год была продана квартира, находящаяся в собственности менее 5 лет, и открыт инвестсчет? Вопрос разъясняет эксперт ФНС специально для КонсультантПлюс. Узнайте ответ сегодня, оформив бесплатный тестовый доступ к системе.
Таким образом, владелец ИИС может оптимизировать налогообложении облигаций и других российских бумаг в 2021 году.
Пример с вычетом по типу А
Кузнецов А.Г. открыл ИИС в 2020 году. В течение года он внес на ИИС 600 000 рублей. На эти средства он купил российские облигации с доходностью 5% в год. Кузнецов работает по трудовому договору, наниматель удерживает НДФЛ 13% с его зарплаты. За 2020 год Кузнецов заработал 700 000 рублей до удержания налогов.
Посчитаем, что у Кузнецова с доходами и налогами за 2020 год:
Как сэкономить на новом налоге на купоны облигаций?
Алексей, сэкономить на налоге с купонных выплат с помощью льготы на долгосрочное владение не получится: эта льгота освобождает от НДФЛ доход с разницы между ценой покупки и продажи актива, но не от НДФЛ с купонов или дивидендов.
Но способ сэкономить все-таки есть, правда, он подойдет не всем. Я говорю про ИИС с вычетом типа Б — на доход. Рассмотрим этот вопрос подробнее.
Как будут удерживать налог на купоны
Новый налог вступает в силу с 1 января 2021 года. С этого момента купоны по облигациям будут облагаться НДФЛ по ставке 13% для резидентов и 30% для нерезидентов РФ. Это относится к любым видам облигаций: ОФЗ, муниципальным, корпоративным.
В случае с обычным брокерским счетом или ИИС с вычетом типа А — на взносы — брокер автоматически удержит налог с купонов. Самостоятельно декларировать и платить НДФЛ не нужно, так как российские брокеры выступают налоговыми агентами.
На ИИС типа Б инвестор освобождается от уплаты НДФЛ с купонов. Но сложность заключается в том, что до закрытия ИИС брокеру неизвестно, какой тип вычета выбрал инвестор. Поэтому у брокера есть два варианта:
По какому из вариантов будет действовать ваш брокер, стоит уточнить у него.
По льготе на долгосрочное владение повторюсь: ее можно применить только к доходу от продажи ценных бумаг, находящихся в собственности инвестора более трех лет. Эта льгота не относится к дивидендным или купонным выплатам.
Инвестиции — это не сложно
НДФЛ с купонов можно вернуть с помощью вычетов
Купонный доход — это часть налогооблагаемой по ставке 13% базы. Поэтому удержанный налог можно вернуть с помощью вычетов. Все доступные виды налоговых вычетов представлены на сайте ФНС РФ. Например, имущественный вычет позволяет вернуть до 260 000 Р при покупке недвижимости.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
Бедный-бедный инвестор с зарплатой 300к₽ в год(
Михаил, смотрится не так крипово, как инвесторы с зп в 10 раз меньше, если честно)
Пончик, ещё раз: в год.
Росскрепнадзор, чёрт, мой косяк. Об одном говорим, значит)
Михаил, это реально очень маленькая зарплата. Всего 25000 в месяц. Но в большей части России даже такой у большинства нет.
Андрей, совершенно верно. В регионах у бюджетников з/п составляет 18000 руб. до вычета налогов (в частности, у меня такая).
А нельзя ли сальдировать купонный доход с убытком от операций с ценными бумагами (например, при покупке облигаций выше номинала и их погашении по номиналу, или от неудачных операций с акциями) и возвращать уплаченный НДФЛ на купоны?
Ещё есть вариант экономии — купить ОФЗ-ИН, где купон 2,5%, а основная часть дохода — индексация номинала облигации на размер инфляции, что не облагается налогом.
Каким образом будут облагаться купон с облигаций, по которым действует льгота с 2017 года: взимается налог свыше суммы купона от ставки ЦБ + 5% в размере 35%. Будет двойное налогообложение или он просто перестает действовать? Как тут работает?
Анатолий, 35% с превышения перестанет действовать, будет всё равно какая ставка ЦБ, 13% будет со всех облигаций.
НДФЛ с дивидендов нельзя заявить к вычету, но, получается, что НДФЛ с купонов можно вернуть?
Nikita, да, все верно. Дивиденды считаются доходом, полученным от доли владения в организации, а по налоговому законодательству такой доход не учитывается при получении вычетов. Статья 218 НК РФ.
Nikita, Нет, неверно. С 2021 все нетрудовые доходы исключены из вычетов, ничего по ним вернуть нельзя.
То есть получается что даже грубо говоря 100р можно вернуть если нет другого официального дохода?
Наверное, автор имел в виду не «оклад», а «вклад» 400 тыс. в год.
Kirill, нет, автор имел ввиду именно оклад, т.к. от этой суммы рассчитывается НДФЛ.
Как рассчитать доходность облигаций
Сегодня вручную это делается редко, однако для правильного использования калькуляторов все равно надо знать, как рассчитать доходность облигаций. Предлагаем разобраться в этом на простых примерах.
Основная формула, как рассчитать доходность облигаций
Главной формулой для того, чтобы рассчитать доходность облигаций, как и любого другого вида инвестирования, принято считать такую:
Доходность = (Общая полученная сумма — Сумма вложения) / Сумма вложения * 100%.
Допустим, мы вложили во что-то 100 рублей и получили доход в 10 рублей. То есть в конце срока наш приход составил 110 рублей. Считаем:
Берем 110, отнимаем 100 равно 10, десять делим на вложенные 100 и умножаем на 100% равно 10% годовых.
Это универсальная формула простого процента. Далее рассмотрим детали и особенности ее применения в разных ситуациях.
Расчет доходности бескупонной облигации
Начнем с самого простого вариант — облигация без купона, продается с дисконтом и гасится по номиналу. По такому принципу работают, например, казначейские облигации США и масса других ценных бумаг. В России до дефолта 1998 года так выпускались ГКО, государственные краткосрочные облигации.
Допустим, мы покупаем бескупонную облигацию номиналом 1000 рублей за 950 рублей. Считаем по формуле:
От 1000 рублей отнимаем 950 рублей равно 50 рублей — это наш доход в рублях. Переводим его в проценты. Результат 50 рублей делим на вложенные 950 рублей и умножаем на 100% равно 5.2% годовых.
Расчет доходности купонной облигации
Усложним наш пример. Предположим, к ценной бумаге прилагается купон в размере 5%. То есть выплаты составят уже не 1000 рублей, а с купоном в размере 50 рублей.
Считаем общую сумму того, что будет выплачено через год. Берем 1000 рублей номинала и прибавляем 50 рублей итого равно 1050 рублей.
Вставляем результат в нашу базовую формулу и получаем:
Полученная сумма 1050 рублей минус то, что вложили 950 рублей равно 100 рублей, делим на то, что вложили, то есть на 950 рублей и умножаем на 100% равно 10.52%.
Учет налогов при расчете доходности облигаций
По состоянию на 2021 год инвестор, покупающий облигации, уплачивает два вида налогов. Первый — на полученный доход физическим лицом в размере 13%. При этом на купон НДФЛ платится сразу. То есть при получении дохода брокер, являющийся налоговым агентом, сразу его вычтет.
Вторая часть того же самого налога снимается тогда, когда инвестор получает прибыль при продаже или при погашении ценной бумаги, если она куплена с дисконтом.
Самый простой вариант точного расчета — предварительно скорректировать поступающие деньги на обязательные выплаты. В нашем примере и с 50 рублей купона, и с дисконта придется заплатить по 13%. Корректируем:
Считаем налог: 50 рублей умножить на 0.13 равно 6.5 рублей. То есть на руки по купону клиент получит 50 минус 6.50 рублей равно 43.5.
Еще 6.5 будет удержано налога на доход, полученный на прирост денег в результате покупки облигации с дисконтом.
Корректируем наш результат в базовой формуле.
Первым делом рассчитываем, что получим через год на руки после того, как брокер вычтет налог.
Номинал облигации в 1000 рублей плюс купон с удержанным налогом 43.50 минус налог на прирост стоимости от цены с дисконтом 6.50 рублей итого 1037 рублей.
Опять подставляем результат в базовую формулу. От 1037 рублей отнимаем 950 рублей итого доход в деньгах составит 87 рублей. Далее считаем доходность: 87 разделить на инвестиции в размере 950 рублей и умножить на 100% равно 9.16%. Результат, как это принято при расчете процентов, сокращен до второго знака после запятой.
Блог компании Иволга Капитал | Как поменяется налоговый режим для облигаций с 1 января 2021 года?
Как взимаются налоги с облигаций сейчас?
Но начнем с объяснения текущего режима налогообложения облигаций.
По облигациям взимается НДФЛ в размере 13% на доходы, которые появились во время владения бумагой и в результате сделок с ней. Таким образом налогообложению подлежат три вида дохода:
Однако в этой схеме на данный момент есть ряд исключений: как со знаком “+” (налоговые льготы), так и со знаком “-“ (более высокое налогообложение).
Положительные исключения сейчас состоят в необлагаемом налогом купонном доходе для следующих облигаций:
Отдельным видом налоговых преференций считаются ИИС, льготы которых определяются в соответствии с конкретным типом счета.
“Негативные” исключения применяется к ряду выпадающих из этих исключений корпоративных облигаций.
Что изменится с 1 января 2021 года?
В плане количества изменений, на самом деле они не такие уж и большие. Изменения по большей части скажутся на вышеупомянутых исключениях. Вернее, все вышеупомянутые исключения отменяются.
С 1 января 2021 года по всем видам облигаций с купонного дохода будет удерживаться НДФЛ в размере 13%. Вне зависимости от типа и даты выпуска облигаций, со всей суммы полученных купонов.
Других изменений в режиме налогообложения не произойдет. Виды доходов по облигациям (налоговая база) остаются все теми же. Ставки по ним также остаются прежними: с прибыли по “телу” облигации и в результате валютной переоценке будут удерживаться те же 13%.
Эффект от изменений
Изменение налогового режима для облигаций оказалось небольшим по содержанию, но достаточно неприятным для инвесторов в облигации. Особенно для тех, кто ориентируется в своих покупках на государственные облигации и бумаги крупных корпоративных заемщиков.
Для них потеря в доходности может оказаться ощутимой: для облигации с купоном 9,25% (пограничное значение «КС+5%», не облагаемое сейчас налогом) — “чистая” купонная доходность в годовом выражении снизится примерно на 1,25%, что окажет сильное влияние на общую доходность.
Для инвесторов в высокодоходные облигации изменения также скажутся на чистой купонной доходности, хоть и в меньшей степени. На данный момент у облигации с купоном 12% уплата налога снижает чистую купонную доходность примерно на один процент. После введения “уравнительного” правила, купонная доходность после налогов снизится на 1,5%. Изменение примерно в 0,5% менее заметно, чем в случае с другими облигациями, но все равно ощутимое.
Тем не менее, от налоговых изменений облигационный рынок пострадал гораздо в меньшей степени, чем банковские вкладчики, в частности те, кто держит на депозитах крупные суммы. И это сильный позитивный фактор, который может привлечь из банков на долговой рынок еще больше инвесторов, несмотря на вышеописанные изменения.