госдолг сша по отношению к ввп
Эксперты разъяснили про госдолг США и выяснили, кому и сколько должна Америка
Эксперты разъяснили про госдолг США и выяснили, кому и сколько должна Америка
Вопрос о том, кому на самом деле принадлежит Центральный Банк Российской Федерации, в последнее время поднимается довольно часто. Эксперты, правоведы, аналитики и политологи больше склоняются к тому, что Центральный Банк России самой России не принадлежит, России не подчиняется и банковскую политику проводит обособленно от государства. А учитывая, что большинство золотовалютного резерва Центробанка представляют собой не золото и валюту, долговые облигации США (поскольку большая часть золотовалютных активов была обменяна на американские облигации), которые Центробанк выкупил у ФРС, то вызывает вопрос, чьи же интересы представляет наш Центральный Банк Российской Федерации.
Принимая во внимание действующее законодательство «О Центральном Банке в Российской Федерации» и имеющиеся факты, многие не только простые обыватели, но даже эксперты и экономисты приходят к выводу о том, что ЦБ РФ действует в интересах США: поддерживает спрос на доллары, выставляют ключевую ставку выше, чем в США, в результате чего российским компания выгоднее кредитоваться за рубежом, а не в России, выкупает облигации США, тем самым вкладывая деньги в экономику США, главного геополитического противника России и т.д.
Даже если предположить, что это так, тогда возникает следующий вопрос:
Кому принадлежит американский Центральный Банк? И кому и сколько должны Соединённые Штаты?
ФРС (Федеральная резервная система) — это независимое федеральное агентство для выполнения функций центрального банка и осуществления централизованного контроля над коммерческой банковской системой Соединённых Штатов Америки.
ФРС — это Центральный Банк США. Но в отличие от Центрального Банка Российской Федерации, ФРС имеет право кредитовать американское государство. Центробанк России же саму Россию кредитовать не может, и это прямо прописано в ст. 22 ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации»:
Мнение специалистов и экспертов разделилось. Одни уверены, что государственный долг Соединённым Штатам Америки только на руку: он помогает развиваться американской экономике. Другие же, в свою очередь, из года в год предсказывают неминуемый финансовый крах США, однако он всё не наступает и не наступает. Да и не парадоксален ли сам факт, что Штаты, имея самую мощную экономику мира, одновременно с этим имеют самый большой государственный долг?
Но что такое вообще американский государственный долг? Как вообще образуется государственный долг США? И кому и сколько должны Соединённые Штаты?
Прежде чем ответить на эти вопросы, стоит прояснить, что когда говорят о том, что государственный (или, как его ещё называют, «национальный») долг США — самый большой в мире, одновременно правы и одновременно не правы.
По этому показателю ни одна страна даже близко не приближается к Соединённым Штатам. Долга всех стран ЕС и того меньше.
Поэтому, для достоверного и полного понимания размера государственного долга и для его объективной оценки, госдолга каждой отдельной страны, прибегают к его перерасчёту размера ВВП этой страны, поскольку уровень экономических возможности у каждой страны свой: одни совершают государственные сделки на миллионы долларов, другие — на миллиарды, третьи — на триллионы.
И вот тут цифры госдолга совсем другие: по последним данным США занимает 21-е место в общем списке всех стран-должников. Госдолг США составляет 149% от ВВП.
Например, госдолг Австрии составляет 194% ВВП страны, госдолг Норвегии — 201%, Дании — 244%, Бельгии — 338% и лидером среди государственного долга выступает Исландия с размером госдолга в 699% от ВВП страны.
Но вернёмся к волнующим нас вопросам.
Что такое госдолг и как он образуется, надеюсь, понимают все: госдолг любой страны — это задолженность правительства перед своими кредиторами. Когда в стране наступает сложная экономическая ситуация, когда государство тратит больше, чем зарабатывает, образуется дефицит бюджета, который создаст сложности в покрытии государством текущих потребностей своих и своего народа, государство вынуждено занимать деньги у других.
Но вот в случае с США дело всё обстоит очень интересным образом, не так как в подавляющем большинстве стран. Когда у США возникает потребность в деньгах и оно вынуждено взять в долг, США берёт в долг только у ФРС. Это важно понимать. Ни у России, ни у Китая или Японии, ни у кого бы то ни было ещё, а исключительно у ФРС. Но так как в США, как и в ряде других развитых стран капитализм, просто так деньги США ФРС деньги давать не будет, поэтому взамен США выдаёт ФРС долговую расписку — облигации на сумму занятых денег. А вот уже ФРС продаёт эти акции. Покупателем облигаций может стать любой гражданин любого государства, частные компании и даже целые страны.
Облигация представляет собой ценные бумаги, в которых указано, что США берёт в долг определённую сумму денег и обязуется через указанный промежуток вернуть всё с процентами. Сроки могут быт указаны разные: как правило, от 5 лет и до 10-ти, 20-ти, 30-ти и более лет.
Если же в течение этого времени занятыми у ФРС деньгами дефицит бюджета покрыть не получается (или же у США возникают новые потребности, требующие новых затрат), то получается, государственная задолженность США только вырастет и, чтобы заплатить проценты по своим обязательствам, США приходится ещё брать деньги в долг, на оплату процентов по предыдущему долгу. Тем самым США попадает в своеобразный замкнутый круг: чтобы заплатить долги, США берёт второй долг, чтобы потом оплатить второй долг, США берёт третий и т.д.
Такая схема представляет собой классическую финансовую пирамиду. Американская финансовая система государственного долга — это и есть пирамида. Пирамида — это когда взятые у тебя в долг деньги возвращают тебе деньгами, взятыми в долг у других.
Финансовая пирамида работает до тех пор, пока к заёмщику есть доверие, пока ему соглашаются продолжать давать деньги в долг или же (если вязать самый удачный для открывшего пирамиду исход событий) пока сами система (в нашем случае — американская экономика) это выдерживает.
Теперь вернёмся к вопросу, как американский Центральный Банк (ФРС) печатает деньги, способ которого так же кардинально отличается от России.
Если российскому Центральному Банку нужно напечатать 75 ₽, нужно, чтобы в золотовалютном резерве лежал 1$ (примерно). Если Центральный Банк решит напечатать, скажем, 100 ₽, а в ЗВР будет по-прежнему лежать 1$, то эти 100₽ Центробанк напечатать просто не имеет права. То есть, получается, что российский рубль обеспечен золотом и валютой.
Получается, что если США нужны деньги, оно их печатает (но не сами, а для них это делает ФРС), которые, по сути, ничем не обеспечены, а потом США (через ту же ФРС) продают свои долги (путем продажи облигаций), и эти облигации уже скупает весь мир за доллары, которые другим странам нужно заработать и которые уже чем-то обеспечены (тем же золотом).
И самое интересное, что облигации покупают за определённую сумму в долларах, чтобы заработать на проценты на них. Но чтобы, заработав проценты, вернуть вложенные деньги, облигацию нужно продать, чтобы её кто-то купил, так же желающий заработать на процентах. А потом ему так же придётся облигацию кому-то продать, кто так же захочет её купить. Понятное дело, сделки по ценным бумагам происходят на бирже, и, желая продать акцию, объявление на Авито размещать и искать самостоятельно покупателя не нужно: на бирже есть много желающих что-то купить и что-то продать. И они будут там, опять же, пока США будет иметь достаточный кредит доверия. Но может ли случиться такое, что кредитный рейтинг США начнёт падать и в какой-то момент количество покупателей станет в разы меньше, чем продавцов?
Надо сказать, что при уже сложившихся обстоятельствах вокруг государственного долга США, свой долг для США отдать вообще не возможно. Потому что долг — процентный. А где взять деньги на проценты? Только у ФРС, ведь только у неё есть право печатать доллары. Но на эти деньги, взятые в долг у ФРС, нужно опять отдавать проценты. Госдолг США, по сути, становится бесконечно невозвратным.
Ещё одно интересное обстоятельство: вторым крупным держателем облигаций США являются пенсионные фонды США. Причём для пенсионных фондов количество накопленных в них долговых облигаций слишком большое, гораздо больше, чем должно быть. А через несколько лет на пенсию начнёт выходить поколение так называемого «Baby boom» — это период рекордной рождаемости в послевоенное время, вспыхнувшее во многих странах мира, наибольшая интенсивность которого был сосредоточена в Австралии, Исландии, Канада и в США. И в скором времени выйдут на пенсию колоссальное количество родившихся в том поколении американцев, которым всем нужно платить большие пенсии, а пенсионные фонды США переполнены облигациями, а не деньгами. Поэтому с пенсиями в США в скором времени, очевидно, могут возникнуть проблемы.
И тут возникает логичный вопрос:
Как известно, кто платит, тот и заказывает музыку.
А чтобы США заработать деньги, нужно, в первую очередь, повысить налоги (т.е. то, на чём любое государство зарабатывает деньги), а так же значительно уменьшить различные дотации, социальную помощь, пособия и т.д., что значительно снизит привычный для американцев высокий уровень жизни.
А устоявшаяся политическая система выборов президента в США (максимум 4 года и не более 2-х сроков) не позволяет действующему президенту с выгодой для себя поднимать налоги и сокращать государственные выплаты. Для него это будет ой как не выгодно.
К тому же, в США очень дорогая медицина и очень высокие пенсии, при том что страховые взносы американцы платят не очень большие. Через ту долю страховых и пенсионных отчислений обеспечить такой уровень здравоохранения и пенсий просто не возможно. Поэтому значительная часть средств на эти нужды направляется из госбюджета США. И это вторая по затратности статья в бюджете после расходов на армию.
Желание США превосходствовать во всех мировых вопросах заставляют США содержать огромную современно обученную, технологичную, с передовым оборудованием и, соответственно, дорогую армию. Поэтому свой государственный долг США никогда не станет отдавать. США исправно обслуживают свои кредиты, т.е., платят по ним проценты деньгами, взятыми в долг. Поэтому, США имеет огромный кредитный рейтинг, и, соответственно, огромный кредит доверия. Поэтому все страны так охотно дают Америке в долг.
Что такое госдолг США + счетчик внешнего долга
«Что будет, если Китай продаст госдолг США?» — такой вопрос часто звучал в отечественных СМИ в 2019-2020 гг. Разумеется, сего не произошло, но актуальность проблемы никуда не делась.
Текущее значение госдолга США к ВВП подросло до почти 130% (о чем свидетельствует онлайн счетчик долга в реальном времени), но экономика – дело хитрое, и не все так однозначно. Внешний долг Америки составляет не более 33-35% от суммы всего долга. Кому же все-таки должна Америка? Среди лидеров – Китай, Япония, Карибы, Бельгия, страны ОПЕК [5].
Разбираемся с экономическими показателями и простыми словами объясняем про госдолг США и его критичность, а также о предполагаемых последствиях экономического краха заатлантического «партнера».
Что такое госдолг США (простыми словами)
В последнее время появилась новая «пугалка»: Америка скоро рухнет, так как занимает у всех деньги налево и направо. Мало того, что это первая-вторая экономика мира (в последние пару лет их обогнал Китай), так еще и в долги себя вгоняет — как такое возможно?
Сразу отметим, что США этим занимаются уже более 80 лет, но до сих пор только развиваются: наращивают обороты и преодолевают кризисы, показывая всему миру, что капитализм — химера живучая и приспосабливаемая.
Простым языком рассказываем о капитализме и капиталистических отношениях.
Рассказываем простыми словами: госдолг США представляет собой совокупность казначейских ценных бумаг, которые приобретаются странами, гражданами или компаниями с последующим получением определенных дивидендов.
Фактически получатели этих «расписок» одалживают стране деньги (что самое интересное — в качестве таковых являются доллары) на развитие и финансирование разнообразных проектов, ожидая в результате получить их обратно с процентами.
Всего выделяют 4 вида этих бумаг:
Схема работы обязательств (еще их называют трежерис) очевидна: чем больше срок займа, тем выше выплачивается процент. Даже самые выгодные из них не приносят более 2 % годовых, что не так много.
В некоторых случаях встречаются отрицательные проценты («я вам одолжу доллары, уважаемые США, да еще и сам буду доплачивать вам за это». Красота.). С точки зрения науки это связано с высокими инфляционными ожиданиями в стране-кредиторе (выгоднее немного доплатить и перестраховаться, чем потерять всё).
Почему у США такой большой внешний долг?
Сравним сумму долга США и других стран в абсолютных величинах (см. таблицу 1) [1, 4].
Статистика показывает, что США и Япония лидируют в мировом масштабе по сумме долга. Россия — для примера — практически ничего не должна, если сравнивать с ведущими должниками.
Огромный размер суммы займов Америки объясняется достаточно просто: они направляют средства на развитие, т.к. внутренних ресурсов для этого недостаточно. Это не так плохо, если дело окупается и позволяет экономике двигаться вперед.
ВВП и внешний долг США
Абсолютные значения долга страны не столь наглядны и мало о чем говорят. Куда интереснее сравнить соотношение обязательств к доходам (см. таблицу 2) [4]. Важно учесть, что сумма внешнего долга составляет около 33 % от общей величины займов.
Как видно, размер внешнего долга растет, а к 2025 г составит почти 63 % от ВВП. Если сравнить общий национальный долг США и доходы государства, то он превзойдет ВВП в 1,9 раза к этому сроку. Данное значение еще не критично, но настораживает, не так ли?
Вопрос лишь в том, сумеет ли Америка и дальше обслуживать свои обязательства. На протяжении 50-ти последних лет с этим проблем не возникало.
График госдолга США
Посмотрим повнимательнее на график государственного долга Америки за почти 100 лет [6].
Не нужно быть аналитиком, чтобы сделать вывод о том, что объемы трежерис резко возросли с 1970-х годов. При сохранении текущих темпов возможна ситуация, когда размер обязательств превысит платежеспособность.
С другой стороны, ближайшие 20-30 лет экономике Америки ничего не грозит. В случае наступления неблагоприятных обстоятельств правительство предпримет меры (они это умеют: всегда есть горячая точка на планете, где можно заработать денег). Тот же У. Баффет совсем недавно дал понять, что долги для его страны – не беда, а польза [3].
Однако следует понимать, что такой размер займов рано или поздно чреват последствиями: глобальным мировым кризисом (рухнут США — достанется и нам, пока доллар является международным платежным средством), военным конфликтом.
Счетчик госдолга США онлайн (в реальном времени)
Изначально электронное табло с величиной обязательств США (в расчете на 1 американскую семью) было вывешено в Манхэттене в конце 1980-х годов предпринимателем С. Дюрстом.
Небезразличный гражданин стремился привлечь внимание соотечественников к непомерно растущему уровню долгов родной страны. Когда каждый житель Америки наглядно видит, сколько он «должен», то Правительству придется отчитываться и давать комментарии.
Идея стала популярной, а в век Интернета переместилась в том числе на просторы сайтов. Посмотреть на реальный объем американских задолженностей может теперь каждый: https://usdebtclock.org/.
Сервис позволяет не только наблюдать за увеличивающимися цифрами госдолга, но и включает ряд дополнительных показателей для анализа.
Основные статистические сведения, представляемые ресурсом:
Обеспокоенным американцам (и не только) будет полезно узнать детальную информацию об экономическом положении государства. Хотелось бы видеть такой ресурс и в России, чтобы понимать, куда мы движемся не только с экранов телевизоров.
К чему приведет увеличение госдолга
Долговые обязательства в разумных пределах способны давать толчок экономическому развитию. Если величина госдолга начнет превышать платежеспособность, то кризиса в экономике США — а соответственно всей планеты — не избежать. Это связано с тем, что доллар является международным платежным средством. Более того, этих самых долларов за границей существенно больше, чем внутри страны.
Приведем простой пример. Вы берете кредит в банке под неприличный процент (от 18 до 30% годовых). Редко бывает, что сумма кредита меньше вашей заработной платы за год. Большая часть России, к слову, так живет и не жалуется. Известно, что некоторые граждане чуть ли не 50% своих доходов отдают банкам за кредиты.
С Америкой дело обстоит схожим образом, но на существенно более выгодных условиях. Они ежегодно выплачивают около 1% от суммы задолженности (а не 20%, как мы). Разве это не выгодно? При сравнении с размером ВВП это составляет на сегодня 1,3-1,6 %. Даже если госдолг США увеличится в 10 раз, то 15% выплат – это еще не так страшно.
Многие россияне и по 70% дохода отдают банкам. Причем мы берем средства на нужды, «хотелки», а американское Правительство – на развитие экономики. Они одалживают, чтобы получить прибыль, а не просто потратить на новое авто, квартиру, телевизор.
Получается, что увеличение госдолга Америки для них не критично — вплоть до 1000 % от ВВП страны. Чтобы достичь такой величины, потребуется не менее 100 лет. Однако этого в силу очевидных причин не допустят, т.к. последствия будут непредсказуемыми.
Мифы о внешнем долге
«Америка в долгах как в шелках» – вот, чем нас подбадривают отечественные СМИ. В России все хорошо, а вот загнивающий Запад скоро обанкротится. Обыватели это с удовольствием проглатывают, забывая о том, что сами по уши в кредитах с грабительскими процентами. Государству это выгодно. Поэтому мифов про внешний долг Америки развелось немало [2]. Развеем некоторые из них.
США должны иностранцам больше, чем зарабатывают
Несмотря на то, что госдолг Соединенных Штатов превысил на 30% ВВП к началу 2021 г, внешняя его часть составляет только 33% (что существенно ниже размера ВВП). Следует понимать, что эту сумму они не выплачивают сразу, а дробят на мизерные величины на многие годы.
Китай обрушит экономику США
Китаю невыгодно рушить рынок, на котором они имеют огромные прибыли. Заявления обратного характера нужны лишь для политических интриг. Даже если Поднебесная решится на такой шаг, то только потеряет.
Попытка продать даже триллион долларов приведет к его удешевлению, а это невыгодно, так как придется сбыть деньги по более низкой цене. Принцип «сплавить, доллары чтобы напакостить» в серьезной экономической деятельности не работает.
Американцы уже не могут платить по долгам
Широко распространен миф, твердящий о том, что США уже не способны выплачивать по обязательствам. По факту размер отчислений равняется 1-1,5% от ежегодных доходов страны.
С учетом роста экономики, инвестиционных вливаний, эта сумма не представляет никаких угроз для экономики. Займы у сторонних и внутренних инвесторов позволяют поднимать уровень собственного производителя на мировой арене, не давая другим игрокам захватывать интересные и высокодоходные рынки (явление концентрации и монополизации капитала).
Америка скоро рухнет
Ничто не предвещает такого исхода. В результате непредвиденных обстоятельств может пасть что угодно, но вот по причине огромного госдолга США точно не обанкротятся в ближайшие лет 100. Да и радоваться падению Америки пока рано, так как даже российская экономика сильно зависит от доллара. Конец придет и нам.
Сначала нужно избавиться от долларовой зависимости, а лишь затем говорить о выгодности кризиса в Соединенных Штатах.
Тем временем, пролетарии всех стран, соединяйтесь!
Государственный долг США. Почему доллару скоро придет конец.
Добрый день. В комментариях к нашему последнему посту, один из читателей написал комментарий, о большом долге США. Смогут ли США вернуть этот долг? Зачем они его так раздули? И приводит этот довод, как аргумент в пользу того, что в скором времени финансовые рынки постигнет крах, который мир не видел. Об этом и поговорим.
Для начала взглянем на структуру государственного долга США по итогам 2019 года.
График его структуры на промежутке в 22 года из отчета министерства финансов США за 2019 год.
Область без заливки — это внутригосударственный долг. Долг, который держат государственные организации. По большей части фонд социального страхования.
Область, закрашенная синей заливкой внешний американский долг.
И топ 10 его держателей в миллиардах USD.
В российском медиа пространстве, часто высказывают такие мысли, что мол США набрала столько долгов, что если КНР заставит их вернуть долг, то они в момент обанкротятся и вообще, супостаты живут в долг за нас счет.
Это достаточно распространённый миф. Сейчас мы его обсудим.
Что значит держатели долга? Это значит, что страна купила бонды США, они же облигации. То есть дала в долг под определенный процент на определенный срок. Будет получать свой процент все время пока держит эти бумаги, а по окончанию срока, прописанного в проспекте облигаций, получит назад сумму долга. 
Страна, которая держит бумаги не может просто взять и потребовать от США возврата денежных средств за купленные бумаги.
Проведем аналогию с банком. Вы взяли ипотеку на 10 лет. Платите установленный процент, не нарушаете обговорённые условия. И тут вламываются коллекторы и требуют, чтобы завтра вы все вернул иначе пожалеете. Вот именно на этой схеме основан миф.
Иностранное государство может избавиться от долга США. Для этого оно может просто начать продавать эти облигации. Если, предположить, что, какая-либо страна захочет продать все свои облигации на бирже в моменте и сделает это прямо в стакан, то есть выбросит на рынок весь объем. То это вызовет обвал цен, облигации станут стоить очень дешево, не 100% а, например, 50%. Соответственно, доходность их вырастет в 2 раза. Примерно, с 2% до 4%. А дальше произойдет следующее. Их в моменте раскупят по таким ценам пока они не восстановятся до своих привычных 100%.
Показательный пример евробонды РФ RUS-28. Это российские еврооблигации, которые номинируются в USD процент соответственно они тоже платят в USD.
Купоны(выплаты) по этим облигациям 12,75% годовых от номинала. Это 127,5 USD в год, при номинале в 1000 USD. То есть, при текущих ценах в 175% от номинала это 7% годовых в валюте. При достаточно низком риске.
Минимум который, был 25.09.2018 составлял 126% от номинала. Доходность облигаций по такой цене 10% годовых.
Вероятно, в тот злосчастный день, крупный держатель решил избавиться от них продав в рынок. Что произошло видим на график. По таким ценам бумаги были выкуплены в моменте, и цена вернулась к своим 160 привычным процентам. Именно так работает спрос и предложение на бирже.
Еще один момент который мы хотели бы обсудить это процент долга от ВВП страны. 20 триллионов долларов для США не то же самое что 20 триллионов долларов для Ганы.
Посмотрим топ стран по госдолгу к ВВП страны. 
США не входит даже в топ 10 на конец 2019 года. А лидирует в этом списке Япония. Причем в Японии такая ситуация наблюдается с кризиса 1990ых. А это уже 30 лет. И ничего, нормально себя чувствуют. ВВП на душу населения значительно выше, чем к примеру, в РФ с долгом в 15%.
Теперь немного теории о том, зачем государства набирают долги и как это работает.
Для того что бы экономика росла, гражданам необходимо тратить и потреблять. Но когда растет уровень жизни, у граждан появляются свободные денежные средства, и они начинают их откладывать. Откладывая их, они по сути изымают деньги из экономики. Но люди знают об инфляции и несут деньги на депозиты, чтобы сохранить покупательскую способность своих средств. Банки пытаются выдать кредиты из тех сумм что поступают на депозиты. Есть люди, которым не хватает денежных средств, и они хотели бы взять кредит и потратить их, простимулировав экономику. Но видя ставки под 20% годовых они не хотят этого делать. Богатые копят деньги, а бедные хотят тратить больше, но из-за высоких процентов предпочитают уменьшать свой бюджет вместо того, чтобы брать кредит.
Центральный банк, снижает ключевую ставку. Те, кому не хватает денег берут кредиты и тратят их с комфортом, ведь 5% годовых это не 20. Но и они со временем удовлетворят свои потребности. ЦБ продолжает снижать ставку до околонулевых процентов, что мы и видим в развитых странах. 
Зачем копить на эту малышку, когда можно взять кредит под 1% годовых. Лайк если согласен.
Итак, ставки околонулевые. Цб может снижать ставку только в минус. В этом случае, клиенты будут платить за то, что их деньги лежат в банке. Поэтому они забирают их и перекладывают в банку! 
Кредиты брать никто не хочет, и тратить никто не хочет. Это может ввести экономику в оцепенение. Государство настало твое время. 
И правительство делает свой ход. Начинает тратить больше, чем получает, тем самым создает дефицит бюджета. Выпускает облигации и тратит эти деньги. Закрывая дефицит бюджета.
Недавний пример, пособия, которые США выплачивает в связи с коронавирусом. Прибавляем к ним налоговые послабления и льготы. И получаем серьезный дефицит бюджета. Где взять деньги? США, увеличивает размер госдолга на 2,3 триллиона долларов. Виктория Боня, будет вне себя от ярости, когда об этом узнает. 
Еще пару слов о госдолге США.
График соотношения госдолга США к ВВП. В 1946 году, после окончания второй мировой войны он составлял около 120% и был выше нынешнего. Кстати, в апреле 2020 он составлял 116% ВВП.
С этим разобрались.
Большой гос. долг — это не всегда страшно и крах рынкам и финансовый апокалипсис, и дефолт, и вот это вот все. Но есть и обратная сторона. Большой госдолг создает определенные риски.
Во-первых, чем больше государственный долг, тем больше средств нужно на его обслуживание. Ага, платим купоны по бондам. Сейчас США платит очень мало на его обслуживание из-за низкой инфляции, около 2%. Сравните сколько платит РФ по RUS-28 из примера выше. Причем платит в иностранной валюте которая на длительном промежутке времени дорожает относительно рубля. Это вызывает доп. риски для РФ, которых нет у США, ведь ее долг в национальной валюте.
Во-вторых, действительно, государство может столкнуться с угрозой невозможности выплатить деньги всем вкладчиком если они в один момент захотят забрать свои вклады. В теории это может создать риск дефолта.
Но т.к. США является эмитентом долларов, эти риски не выглядят пугающими.
Во-первых, государство может увеличить налоговую нагрузку, и начать сокращать дефицит бюджета.
Во-вторых, может начать крупную эмиссию долларов. Это не есть хорошо, и увеличит инфляцию.
А еще может применить оба способа сразу.
В любом случае, пока у США есть в руках эти инструменты, вероятность дефолта близка к нулю.
Тема достаточно обширная и хотелось бы написать немного больше интересного, но статья уже получилось достаточно большая.
Кто дочитал до конца небольшой бонус. Отрывок бывшего посла США в РФ Майкла Макфола с выступления в школе гражданского просвещения.
А как вы считаете правильно ли поступает США наращивая государственный долг стимулируя экономику или консервативная политика РФ с низким государственным долгом лучший путь?
Будет интересно узнать ваше мнение в комментариях.