зпиф недвижимости что это такое
Структурные фонды и фонды недвижимости
Управляющая компания предлагает услуги по структурированию проектов и активов, привлечению финансирования в проекты и повышению их экономической эффективности, участию в инвестиционных проектах с использованием структуры Закрытого паевого инвестиционного фонда (ЗПИФ, Фонд).
Закрытый паевой инвестиционный фонд — это обособленный имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом. Имущество ЗПИФ принадлежит владельцам инвестиционных паев – физическим и юридическим лицам – на праве общей долевой собственности.
Инвестиционный паевой фонд закрытого типа ориентирован на организаторов проектов, которые заинтересованы в успешной их реализации и инвестициях на долгосрочной основе.
ЗПИФ может рассматриваться как возможность для:
Общие преимущества ЗПИФ:
С точки зрения целевого использования платформы закрытого паевого инвестиционного фонда, мы выделяем три группы инвестиционных фондов:
Стратегия:
«Упаковка» активов клиента в закрытые паевые инвестиционные фонды с целью использования базовых преимуществ таких фондов. При этом контроль за активом и его операционное управление остается за клиентом.
Решаемые задачи:
АО ВТБ Капитал Управление активами предлагает клиентам возможность инвестировать в готовые и строящиеся объекты недвижимости г. Москвы и Московской области с высоким уровнем инвестиционного потенциала. Фонды недвижимости ориентированы на целевую доходность, превышающую уровень ставок по банковским депозитам и другим консервативным вложениям.
Коммерческая недвижимость
Инвестиции в этой сфере направлены на такие объекты, как ликвидные и доходные офисные и складские центры, торговые комплексы со сформированным качественным пулом арендаторов и долгосрочными договорами аренды.
Источники доходов для инвесторов фонда:
Преимущества для инвестора
Жилая недвижимость
Средства Фонда недвижимости инвестируются в проекты жилищного строительства, реализуемые опытными застройщиками на стадии после получения разрешения на строительство. Цель вложений – получение дохода от роста стоимости приобретенных Фондом прав на квартиры по мере завершения их строительства, а также с учетом общего роста рынка.
В отдельных случаях с застройщиком может быть достигнута договоренность об обратной продаже (выкупе) приобретенных Фондом прав на квартиры с минимальной (гарантированной) доходностью.
Отбор проектов и застройщиков осуществляет команда АО ВТБ Капитал Управление активами, включающая профессионалов в области недвижимости, инвестиций, юридического и налогового сопровождения, риск менеджеров и администраторов, которые отвечают за работу Фонда.
Целевой сегмент инвестирования — жилые проекты эконом, комфорт и бизнес-класса в Москве и ближайшем Подмосковье (до 20 км от МКАД), а также в Санкт-Петербурге с хорошей транспортной доступностью и развитой инфраструктурой, реализуемые опытными застройщиками.
АО ВТБ Капитал Управление активами предлагает клиентам возможность использования структуры ЗПИФ в целях внедрения Программы поощрения менеджмента крупных компаний, использующей в своей основе рост стоимости акционерного капитала.
Программа мотивирует руководство и сотрудников на повышение эффективности деятельности, объединяя риски и интересы акционеров и участников Программы.
Участники Программы получат доход только в случае роста стоимости акций или достижения компанией определенных целевых показателей к моменту реализации Программы.
Основные задачи мотивационной Программы:
Преимущества структурирования Программы мотивации через ЗПИФ:
Все права защищены © 2021
Продолжая использовать наш сайт, Вы даете согласие АО ВТБ Капитал Управление активами на обработку файлов cookie и пользовательских данных с использованием интернет-сервисов Google Analytics, Яндекс.Метрика, Google AdWords и Яндекс.Директ: сведения о местоположении устройства пользователя; тип и версия ОС; тип и версия браузера; тип устройства и разрешение его экрана; источник, откуда пришел на сайт пользователь; с какого сайта или по какой рекламе; язык ОС и браузера; какие страницы открывает и на какие кнопки на сайте нажимает пользователь; IP-адрес устройства, в целях функционирования сайта, проведения ретаргетинга и ремаркетинга и проведения аналитических исследований. С файлами cookie и пользовательскими данными будут совершаться следующие действия: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ), блокирование, удаление, уничтожение. Если Вы не хотите, чтобы Ваши данные обрабатывались, покиньте сайт.
Узнать больше
Закрытые паевые фонды недвижимости. Какую доходность и риски они несут? Как стать пайщиком и сколько можно заработать?
По оценке JLL, объем инвестиционных сделок с недвижимостью в 2021 году составит 5 млрд долларов. И значимая часть инвестиций — это вложения в закрытые паевые фонды недвижимости, которые предполагают доходность выше депозита и низкие риски инвестирования. Подробнее об этом инструменте, а также его плюсах и минусах рассказал директор по инвестициям инвестиционной группы «Тринфико» Владимир Воскобойников.
Что такое ЗПИФ недвижимости?
Закрытые паевые фонды недвижимости предоставляют частным инвесторам возможность приобретать большие объекты недвижимости в формате коллективных инвестиций. Например, стоимость среднего ТЦ в Москве может составлять миллиард рублей и более. Несколько миллиардов рублей может стоить строительство жилого дома или апарт-отеля. Это достаточно большой порог входа для большинства физических лиц. Однако в настоящий момент существует возможность существенно его уменьшить путем приобретения паев фонда недвижимости. Управляющая компания (УК) формирует фонд, паи в котором продаются частным инвесторам. Объект недвижимости и является источником прибыли для инвесторов, которая распределяется между ними пропорционально их доле в фонде. УК полностью обеспечивает работу фонда и функционирование объекта недвижимости, делая инвестиции для участников проекта пассивными. Российские паевые фонды недвижимости, которых сейчас на рынке около 700 штук, не являются биржевым активом.
Есть ли у фондов недвижимости зарубежные аналоги?
Российские ЗПИФ недвижимости часто сравнивают с таким зарубежным инструментом, как Real Estate Investment Trust, или REIT. Он тоже позволяет инвесторам коллективно инвестировать в недвижимость, а управлением активами фонда занимается специализированная УК. Общая капитализация REIT в США (именно здесь зарегистрировано максимальное число подобных фондов недвижимости) составляет 300 млрд долларов.
Подобные фонды инвестируют не только в недвижимость напрямую, но и, например, в ипотечные ценные бумаги. REIT торгуются на бирже и являются достаточно ликвидным активом. Российский инвестор тоже может приобрести бумаги REIT, однако, не будучи резидентом США, ему придется уплатить налог с дивидендов и купонов по ставке в размере 30%.
Рентные фонды недвижимости и сколько на них можно заработать
Подавляющее большинство российских фондов недвижимости являются рентными. Это означает, что работают они следующим образом: фонд покупает объект, сдает его в аренду и заработанные средства распределяет между инвесторами. Наиболее активно паевые фонды предлагают банки: недвижимость им достается от заемщиков, которые не смогли расплатиться, и в результате торговый центр, офисные пространства или склады предлагают инвесторам. Сдавая коммерческие площади в аренду, в среднем паевые фонды сегодня предлагают доходность от 5% до 11% годовых.
Новые стратегии на рынке
Впрочем, такая доходность сегодня может устроить не всех инвесторов, и российские УК постоянно создают новые форматы фондов. К примеру, недавно одна из российских УК сформировала фонд квартир: на деньги инвесторов она ищет дешевое жилье в плохом состоянии, ремонтирует и перепродает его по более высокой цене. Доходность здесь уже может достигать порядка 15% годовых.
Еще одна новая для рынка коллективных инвестиций стратегия — фонд редевелопмента. Управляющая компания выкупает объекты коммерческой недвижимости в центре Москвы, возводя на их месте элитное жилье и апартаменты. Таким образом, целевая доходность инвестора составляет 25% годовых по завершении работы фонда.
Плюсы
Основной плюс вложений в ЗПИФ недвижимости — это надежность и практически отсутствие рисков. Безусловно, нельзя сказать, что их нет вообще. Например, риск потери арендатора или его замены с более низкой арендной ставкой. Однако представить ситуацию, при которой происходит полная потеря объекта недвижимости, сложно.
Еще одно неоспоримое преимущество заключается в том, что структура ЗПИФ обеспечивает защиту капитала и анонимность бенефициаров.
УК регулярно отчитывается перед пайщиками, а ее деятельность контролируется ЦБ. Инфраструктура ЗПИФ также включает в себя независимый спецдепозитарий, регистратора, оценщика, аудитора, что позволяет сделать деятельность УК максимально прозрачной.
Минусы
Основной минус — это низкая ликвидность паев ЗПИФ недвижимости. Российские ЗПИФ практически не торгуются на бирже. На сегодняшний день есть всего восемь фондов, паи которых обращаются на бирже.
Фонд формируется на несколько лет (согласно российскому законодательству, на срок от трех до 15 лет), погасить паи инвесторы могут по истечении этого срока, а также в случаях, установленных законом. Если же инвестор хочет по собственному желанию выйти из фонда раньше, то сделать это будет сложнее. Но, как правило, управляющая компания помогает продать паи на вторичном рынке.
На что обратить внимание при покупке
Прежде всего, нужно обратить внимание на экспертизу и портфолио УК, ведь именно она занимается всей операционной деятельностью, связанной с недвижимостью, которая является базовым активом фонда. Важно знать, есть ли у нее опыт управления подобными объектами и сколько лет она работает на рынке.
Кому подходит
Недвижимость — это вариант для тех, кто предпочитает инвестировать в надежные и понятные активы. Квадратные метры остаются твердой валютой в условиях высокой волатильности финансовых рынков и самым популярным ресурсом, защищающим от обесценивания сбережений.
Именно поэтому закрытые паевые фонды подходят для консервативных инвесторов, рассматривающих долгосрочные инвестиции с возможностью получения повышенного дохода с ограниченным уровнем риска.
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции
\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t
REIT или российский ЗПИФ: сравнительная характеристика для частного инвестора
2 Время прочтения: 6 минут
Более 50% россиян при появлении крупной суммы купят квартиру, показал опрос ВЦИОМ и «ДОМ.РФ». И хотя инвестиции в недвижимость не слишком доходны, иметь ее в портфеле — хорошая идея. Только если это не квартира.
REIT: что это такое
REIT расшифровывается как Real Estate Investment Trust и произносится «риит». Это зарубежные фонды коллективных инвестиций, которые позволяют вложить деньги в недвижимость, при этом не покупая квартиру или дом. Фонд собирает у пайщиков деньги и вкладывает их в недвижимость, которой сам управляет, — это могут быть уже готовые или только строящиеся объекты, от квартир и домов до офисов и отелей. После недвижимость продают по более высокой цене или сдают в аренду, а прибыль распределяют между пайщиками пропорционально их вложениям. Доход инвестор получает в виде дивидендов, которые выплачивают обычно раз в квартал.
Больше всего REIT зарегистрировано в США: на сегодняшний день там сотни подобных трастов, и их общая капитализация превышает 300 млрд долларов. Но есть подобные фонды и в Великобритании, Германии, Франции и других странах.
REIT бывают трех категорий:
Для частных инвесторов интереснее всего именно имущественные трасты, к тому же их и больше всего на рынке (порядка 90% REIT).
Преимущества REIT
Минусы REIT
Как вложиться в REIT
Купить акции REIT на бирже. Наибольший выбор REIT у иностранных брокеров. Если у вас открыт счет на такой площадке, вы можете покупать фонды недвижимости по всему миру. Однако и на Санкт-Петербургской бирже есть несколько вариантов: сегодня там присутствует около 30 REIT.
Крупнейшими американскими фондами недвижимости являются Simon Property Group, Host Hotels & Resorts, General Growth Properties, Boston Properties, Inc., Annaly Capital, Kimco Realty.
Хороший вариант — вложиться в ETF на REIT, это позволит диверсифицировать портфель. Среди крупнейших можно назвать Vanguard Real Estate Index Fund (VNQ), SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR) и iShares U.S. Real Estate ETF (IYR).
ЗПИФн — российская альтернатива или более выгодная инвестиция?
В России есть собственный вариант REIT — закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФн). Вкладчики отдают свои деньги фонду в доверительное управление, взамен получая ценные бумаги — паи. Фонд инвестирует полученные средства в жилую или коммерческую недвижимость и занимается их дальнейшим управлением (сдает в аренду или перепродает по более высоким ценам).
Все ПИФы недвижимости закрытые: получить свои деньги назад в любой момент вкладчики не могут. Погасить паи можно только через несколько лет, когда фонд закроется.
Доходность зависит от конкретного фонда: какие-то уходят в минус, другие предлагают 10—15% годовых.
ЗПИФн по закону должны вкладывать большую часть капитала в недвижимость — офисы, ТЦ, квартиры, земельные участки. Как правило, такие инвестиции очень подвержены валютным колебаниям. Ведь на недвижимости мы зарабатываем в рублях, и если курс доллара растет в 2 раза, то в валюте мы все равно теряем. То есть при резком снижении курса можно не только не получить прибыль, но и потерять свои деньги. В России пока нет ни одного фонда недвижимости, который бы давал доходность в долларах США или страховал свои активы от резких валютных колебаний.
Оставшуюся часть денег фонд может вложить в депозиты или облигации.
Преимущества ЗПИФн:
Минусы у ЗПИФн, конечно, тоже есть
Как вступить в ЗПИФн
Паи некоторых ЗПИФн можно купить на бирже, там же можно вернуть свои деньги досрочно, продав паи. Однако на бирже торгуются всего несколько десятков из 500 существующих ЗПИФн, и у большинства сделок не бывает годами. Поэтому внимательно выбирайте фонд, в который отнесете свои деньги.
Так что же выбрать частному инвестору — REIT или ЗПИФн?
Я не могу и не буду давать инвестиционных советов — каждый инвестор самостоятельно принимает решение, оценивая свои цели, риск-профиль и другие важные факторы. Могу лишь рассказать, какой выбор делаю я.
На мой взгляд, сегодня в России ЗПИФн — оптимальная форма инвестиций, которая сочетает в себе выгоду и надежность. Фактически деньги пайщиков защищены так же, как при размещении капитала на банковском вкладе, но при этом, выбрав хороший ЗПИФ, вы получите бóльшую доходность. С REIT в России больше рисков, выше налоги, кроме того, от инвестора требуется больше активного участия: REIT ближе к акциям, то есть нужно регулярно мониторить, как обстоят дела у компании.
Основная сложность для частного инвестора — выбор фонда. Для принятия решений не хватает прозрачности: непрофессионалам трудно оценить в моменте реальную стоимость недвижимости, которую приобретает фонд. Кроме того, большинство ЗПИФ не защищены от роста курса доллара (он, безусловно, влияет на прибыль, которую получает инвестор).
Я уверен, что если добавить прозрачности в транзакции ЗПИФ и сделать их более частыми, чтобы был виден оборот денег внутри фонда (то есть фонд не просто покупает один большой объект и ждет, а постоянно проводит сделки), а также обеспечить защиту капитала от валютных колебаний, то спрос среди розничных инвесторов на такой продукт возрастет многократно.
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции
\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t
Как устроены паевые инвестиционные фонды
И стоит ли с ними связываться
Мало кто знает, как работают ПИФы. Люди впервые слышат эту аббревиатуру, когда начинают интересоваться инвестициями.
Вкладываться в ПИФы предлагают банки и инвесткомпании, но никто не объясняет, как устроены инвестиционные фонды, кому выгодны и кто ими управляет.
Я работаю в управляющей компании, которая инвестирует деньги для пайщиков фондов. Расскажу, что за ПИФы, в чем их преимущества и какие есть риски. Но я лицо в некотором смысле заинтересованное, поэтому относитесь к моим словам скептически. Разговор будет долгим и довольно занудным.
Как устроены ПИФы
Паевой инвестиционный фонд можно сравнить с сейфом, в котором хранятся активы инвесторов: деньги, недвижимость, ценные бумаги, доли в ООО и прочее.
Пай — это условная доля имущества в этом фонде. Это именная ценная бумага, которая подтверждает, что вам принадлежит такая-то доля такого-то фонда.
Имуществом из сейфа распоряжается управляющая компания. Ее задача — зарабатывать деньги для пайщиков от имени ПИФа. Для этого она управляет активами фонда: сдает в аренду недвижимость, выдает займы, покупает и продает ценные бумаги, валюту, доли в организациях. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая.
Существует понятие «якорный пайщик». Это крупный инвестор, который готов вкладывать активы сразу на большую сумму, в среднем от 25 миллионов рублей, но хочет, чтобы ПИФ работал на его условиях. Тогда УК создает отдельный фонд, все паи которого принадлежат этому пайщику. Компания управляет имуществом, пайщик получает доход.
Немного объясню, что изображено на схеме.
Как зарабатывать на паях
Забрать вложенное в паевой фонд имущество и деньги нельзя. Но у пайщика есть два способа обменять свои паи на деньги: погасить паи или продать их другому инвестору.
Продажа другому инвестору. Пайщику предстоит найти покупателя и договориться с ним о цене. Некоторые паи ограничены в обороте, поэтому продать их не так легко.
Возможность продажи зависит от того, для каких инвесторов предназначены паи. Если ПИФ для квалифицированных, опытных инвесторов, то нельзя. Если для неквалифицированных — можно.
Паи для неквалифицированных инвесторов называются паями, не ограниченными в обороте. Ими пайщики могут свободно распоряжаться: продавать, передавать в залог, дарить, оставлять в наследство. Любой человек может свободно покупать такие паи, получать с них доход и в любой момент продавать их по рыночной цене.
На паях, как и на любых других ценных бумагах, можно зарабатывать спекулятивным образом: покупать, когда дешевеют, и продавать, когда они подорожали.
Объясню на примере. Допустим, вы владеете паями закрытого ПИФа, его основные активы — жилая недвижимость. Выходит статистика по рынку недвижимости, и оказывается, что рынок пошел на спад. Значит, стоимость жилья, которым владеет фонд, будет снижаться. Следовательно, стоимость ваших паев тоже снизится в ближайшие пару месяцев. Если в этот момент вы решите продать свои паи, то их рыночная стоимость окажется ниже текущей.
Другой пример: ПИФ, паи которого вы приобрели, инвестировал в акции нефтяных компаний. Стоимость барреля растет и тащит за собой весь нефтяной сектор. Если в этот момент вы решите продать паи, их купят выше текущей стоимости.
Доходность и налоги
В ПИФах доходность не гарантирована: пайщики могут ничего не заработать или даже потерять деньги. Доходность зависит от огромного количества факторов: опыта управляющего, понимания происходящих в экономике процессов, сезонности, кризисов, курсов валют, цен на нефть и многого другого.
Статистика от ЦБ за 2017 годPDF, 435 КБ
Результаты инвестирования одного и того же фонда из года в год сильно различаются. Некоторые ПИФы за 2017 год приросли более чем на 25%, а некоторые — потеряли деньги.
Если владеть паями хотя бы 3 года с даты приобретения, можно не платить НДФЛ с дохода от погашения паев.
Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы
ПИФы бывают разные. Фонды для квалифицированных инвесторов, или квальные фонды, отличаются от ПИФов для новичков, неквалифицированных инвесторов. Предполагается, что пайщики квалифицированных фондов готовы вкладывать в более рискованные и более прибыльные инструменты.
Квальные фонды предоставляют пайщикам больше возможностей для инвестирования. Например, в квальные фонды недвижимости можно включать имущественные права из договоров реконструкции, а в фонды финансовых инструментов — производные финансовые инструменты, например фьючерсы на покупку биржевых ценных бумаг. Для этого должны соблюдаться определенные условия, перечисленные в приказе Банка России. В неквальные фонды такие рискованные активы включить не удастся.
Регистратор — это специальное юридическое лицо, которое ведет реестр владельцев паев. Все ПИФы обязаны обслуживаться у регистратора
ПИФ недвижимости
Еще ПИФы различаются в зависимости от активов, которые можно включать в их состав.
ПИФы для инвестирования в недвижимость считаются самыми надежными фондами, поскольку имущество застраховано, а какой-то спрос на недвижимость есть всегда.
Инвестиции в недвижимость — это крупные долгосрочные вложения. Порог входа для инвесторов начинается от миллиона рублей, потому что недвижимость дорогая, а УК гораздо удобнее работать с несколькими крупными пайщиками, чем с множеством мелких.
Если все пойдет по плану, стоимость активов фонда будет расти вместе со стоимостью недвижимости, пайщики будут получать долю дохода от аренды, а УК — свое вознаграждение.
ПИФ рыночных финансовых инструментов
Комбинированный ПИФ
Комбинированный ПИФ — это новый инструмент, появившийся на российском рынке в конце 2016 года. В такой ПИФ можно включить что угодно, кроме наличных денег. Например, самолеты, частные дороги, коллекционный коньяк, марки и другие предметы коллекционирования, произведения искусства, опционы на нефть и пшеницу, драгоценные металлы и камни, криптовалюты, зарубежные вклады. Все зависит от того, что УК прописала в правилах фонда.
Но есть нюанс: имущество, за исключением недвижимого, должно находиться на хранении в депозитарии. Поэтому «упаковать» в фонд фабрику по пошиву кроссовок не удастся, а вот сами кроссовки — вполне. Для этого нужно заранее прописать кроссовки в ПДУ и договориться с депозитарием о хранении, а сами кроссовки ПИФу придется покупать у фабрики как товар.
О первых итогах работы комбинированных фондов в специализированном депозитарии «Инфинитум»PDF, 233 КБ
Открытый, интервальный, закрытый ПИФы
В различных типах фондов установлены разные сроки для покупки и погашения паев.
Паи открытых фондов не имеют конечного количества, и их можно купить в любой момент. В интервальных фондах сроки, в которые можно подать заявки на приобретение паев, зафиксированы в правилах.
В открытых фондах погасить паи можно в любой рабочий день, в интервальных и закрытых всё немного сложнее.
Покупка и продажа паев
Чтобы стать пайщиком, нужно сделать несколько шагов.
Выберите ПИФ и узнайте, кто его регистратор: посмотрите в ПДУ на первой странице.
Если покупаете паи у другого пайщика, достаточно заключить договор купли-продажи, заверять у нотариуса его не нужно. Показать договор потребуется только регистратору, чтобы вас внесли в реестр владельцев паев.
Оплатите заявку или договор, например в личном кабинете вашего банка. Все, теперь вы пайщик.
Продать паи сложнее. Пайщик может продать свои паи сам либо через посредников: брокеров, агентов, инвестиционные компании.
Если вы хотите максимально заработать на продаже паев — ищите покупателей и привлекайте посредников. Можно поискать инвестиционные компании, которые занимаются перепродажей паев, найти покупателя через знакомых или на финансовых форумах. Чтобы продать паи, достаточно заключить простой договор купли-продажи и представить его регистратору.
Преимущества ПИФов
Дальше будут недостатки, но сначала — достоинства.
Недостатки ПИФов
Список отчетности УК, составленный авторомDOCX, 26 КБ
В открытых фондах минимальная сумма взноса значительно ниже, встречаются варианты от 5000 рублей и от 50 000 рублей. Чем крупнее и известнее финансовая организация, тем больше средств она может привлечь и тем меньше будут стоить ее услуги в пересчете на одного клиента.
Что не так с ПИФами
За шесть лет я поработал в разных управляющих компаниях. И только одна из них действительно работала с большим количеством пайщиков. Большинство УК были созданы искусственно. Их встраивали в финансово-промышленные холдинги, чтобы экономить деньги компании: ПИФы не платят налоги на прибыль.
Вот как выглядит эта схема для бизнеса в области недвижимости. Все активы, которые предназначены для продажи или сдачи в аренду, передаются карманной УК и становятся имуществом ПИФа. А дальше ПИФ самостоятельно сдает и продает недвижимость — налог на прибыль при этом нулевой.
Если пайщик хочет удостовериться, что он единственный или самый крупный владелец паев фонда, ему могут неофициально показать документы. Но если пайщик хочет узнать, сколько еще человек вложились в ПИФ, то ему, скорее всего, откажут.
Запомнить
Самое главное не указали: средний размер комиссий ПИФов. Тогда бы вопросы «стоит ли вкладываться» сразу отпали.
Павел, минимум! Плата за «вход», за управление, за «выход».
Павел, и какой средний размер комиссий ПИФов?
Павел, только вспомнил о твоей статье:)
Спасибо! Жду продолжения!
Лучше уж вложиться в ОФЗ или ETF.
А еще УК может внезапно решить, что фонд теперь будет вкладываться в другие бумаги. То есть вчера вы были пайщиком фонда облигаций с ETF — iShares JPMorgan USD Emerging Markets, а сегодня фонд стал вкладываться в отдельные облигации вместо ETF. Сбербанк Управление Активами, например.
Markuc, вкладывался в УК Уралсиб, открытый фонд, сбалансированный. Выбирал его по многим критериям. Через 3 года забрал. Доходность
16℅ в год. Ещё вычет можно получить.
Markuc, 1%, это, наверное, после вычета комиссий управляющего, а так бы и 6-7 могло набежать.
Краткий рассказ, как существенно комиссия влияет на среднегодовую доходность
https://www.youtube.com/watch?v=YrTYz-5n5vE
а у меня хороший результат в альфа-капитал.
у меня несколько фондов, открыла в мае 2019 года, все в плюсе. Какие-то более 20%, по каким-то более 10%. я более чем довольна
Автор скромно умолчал об основных рисках ПИФов