звр для чего нужны

ЗВР России: Что это и зачем они нужны?

ЗВР РФ, они же золото-валютные резервы Российской Федерации, они же международные резервные активы. Что это?
Попробую объяснить на пальцах.

1) ЗВР РФ это как столбец активов в бухгалтерском балансе. Нет смысла рассматривать ни их размер, ни их состав в отрыве от долгов в инвалюте (пассивы).
ЗВР это созданное ЦБРФ обеспечение обязательств в инвалюте субъектов экономической деятельности.
Пример 1: Государство А имеет ЗВР в 300 млрд. баксов и долгов к выплате в следующие полгода на 500 млрд. баксов. Резервы в 300 млрд. это мало. Как только они кончатся — будет дефолт.
Пример 2: Государство Б имеет ЗВР размером 100 млрд., а обязательств к выплате в следующие два года на 50 млрд… Тут 100 млрд. — это много.

Состав ЗВР РФ можно посмотреть тут. График ближайших выплат в инвалюте здесь. Выводы о размере резервов делайте сами.

2) Как формируется ЗВР и его состав?
Кроме заначек МинФина берет, например, условный ВТБ в условном Дойче Банке кредит на 20 млрд. евро под 2% годовых на 2 года, чтобы кредитнуть условный Магнит под 15% на открытие новых магазинов. Валюта в России — российский рубль. С евриками что делать? Правильно! ВТБ несет их на ММВБ и там меняет на рубли. ЦБРФ эмитирует нужные для обмена рубли, чтобы курс уж очень не поехал, и получает эти 20 млрд. евро. Что он с ними делает? Кладет на депозит в тот же самый Дойче Банк на те же 2 года.

Берет ГазПром 15 млрд. фунтов в Barclays на новое месторождение на 3 года. ЦБРФ открывает депозит в фунтах (!) в Barclays на три года.
И так далее.

1. ЗВР это депозит на оплату внешних долгов субъектов экономики. На почти каждый доллар ЗВР были выпущены рубли, которые уже вложены в экономику! Их нельзя вложить туда ещё раз.

2. «Никто не вкладывается в экономику РФ. » — очевидный бред. Смотрим на графу «иностранная валюта», вычитаем размер ФНБ. Вот вам и иностранные инвестиции.

3. «Сейчас как наложат санкции на ваши резервы. ». Потому и не наложат, так как смысла в этом нет. Если правительство, допустим, ФРГ заморозит депозиты ЦБРФ В Дойче Банке, ответка будет аналогичная: «Кредит номер такой-то оплачивается замороженным депозитом за номером таким-то.»

4. «Еврозона развалится, евро — капут! Что делать будем?» Да ничего не будем. Цель ЦБ она отличная от спекулянтов. Тут цель — сохранить. Рухнет евро и депозиты в нем — так и кредиты субъектам РФ также обесценятся. Динамика евро в этом плане ЦБ пофигу.

5. «ЗВР упали на 50 млрд. за неделю. Мы все погибнем!» А долги на сколько упали? Если у условного Сбербанка подошел срок 10 млрд. отдавать и он их из своего кэша купил и отдал. И не перекредитовался при этом. И таких Сберов было 5 за неделю, ЗВР и упадет на 50 млрд. Ничего в этом жуткого нет вообще, если внешний долг упал на те же 50 млрд.
Размер ЗВР всегда сообщается в долларах. Девальвация доллара к основным валютам и золоту ведет к «увеличению» резервов, ревальвация — к «уменьшению». Об этом тоже нужно помнить, когда слышите подобные крики в прессе.

6. «Россия сократила вложения в трежеря до рекордно низких 15 млрд. долларов. » или как там бездари в СМИ колонки строчат. СМИ себя еще и деловыми называют… Новости типо этой вообще ниочём. Если у вас кран кредитов в долларах перекрыт — то вам и класть в них нечего и незачем. Оттого и падают вложения. Тут вообще-то американцам волноваться надо. Мера задумывалась как супер наказание за Крым, а вышел пшик. Россия в других местах в других валютах опять до полтриллиона перекредитовалась.

Вот как-то так, если по-простому.
Конструктивная критика, как всегда, приветствуется.

Источник

Золотовалютные резервы

Золотовалютный резерв – ключевой индикатор финансовой стабильности каждой отдельно взятой сраны в мире. Объем резервов определяет способность государства погашать долговые обязательства. Золотовалютные резервы в фактическом выражении – это материальные активы, с помощью которых правительство регулирует котировки валют, международные платежи и некоторые другие экономические параметры.

Золотовалютные резервы

Золотовалютные резервы отдельно взятого государства это не только запасы драгоценных металлов, но также долговых обязательств иностранных компаний и валюты иностранных государств в виде наличных средств. Резервы используются правительством государства для поддержания стабильного валютного курса в стране, а также обеспечения ряда других внешних обязательств.

Золотовалютный резервы, как правило, характеризуются высоким уровнем ликвидности, благодаря чему они в любой момент могут использоваться для оплаты долгов, инвестиций, проведения торговых транзакций или с целью принятия участия страны в глобальных финансовых операциях.

Золотовалютные резервы России

Структура золотовалютных резервов каждого отдельно взятого государства имеет свои особенности. «Финансовая подушка» Российской Федерации выглядит следующим образом:

Начиная с последней декады октября 2014 года, прослеживается тенденция к снижению объемов золотовалютного резерва Российской Федерации, которая продолжается по сегодняшний день.

Золотовалютные резервы стран

Китай уже несколько лет удерживает пальму первенства по объему золотовалютных резервов которые по самым скромным подсчетам уже превысили 3.5 трлн долларов. Среди ближайших претендентов на первое место значится Швейцария, Саудовская Аравия, Евросоюз и Япония. Россия, с показателем более 400 млрд долларов также входит в первую десятку. Среди других государств с большими золотовалютными резервами также значится Гонконг, Южная Корея и Тайвань. Станы, входящие во вторую десятку – Великобритания, Италия, Франция, Сингапур, Мексика, Индия, Германия и США.

Золотовалютные резервы динамика

Золотовалютные резервы США

Объем золотовалютных резервов США ниже, чем во многих экономически развитых государствах. Более того, отдельные эксперты считают, что резервные активы Штатов не способны покрыть их денежную массу. Вместе с этим низкий объем золотовалютных резервов практически не влияет на платежный баланс страны по причине высокого уровня развития экономики.

Америка давно уступила пальму первенства по объему золотовалютных резервов, но вместе с этим продолжает оставаться одним из крупнейших собственников золотого металла на планете. Золотовалютные резервы США характеризуются высокой долей драгоценного металла в общей структуре. Объемы резервных активов официального Вашингтона сопоставимы с общим количеством ресурсов ведущих государств Европы. Золотовалютные резервы государства хранятся в Федеральном резервном банке.

Золотовалютный резерв график

Если не считать сегодняшнего финансового кризиса, последний исторический минимум золотовалютные резервы РФ обновили в 2007 году, когда их объем был зафиксирован на уровне 368, 3 млрд долларов. Самое существенное сокращение прошло в период с 6 по 13 февраля и составило 6.4 млрд долларов.

В то время причины сокращения золотовалютных резервов носили исключительно экономический характер. По сообщению пресс-службы ЦБ динамика размещения иностранной валюты проходила через аукционы репо, по результатам которых объем вернувшейся валюты значительно превысил предыдущие размещения. Среди негативных факторов также называли сокращение количества оставшихся средства на счетах отечественного Министерства финансов и коммерческих банков РФ.

Совет от Сравни.ру: Уровень золотовалютных резервов – важный, но далеко не единственный показатель финансового благополучия государства. На примере с Россией четко видно, что на фоне обесценивания барреля нефти правительство не захотело тратить большую часть золотовалютные резервы на поддержание курса, рубля, который по рукам и ногам связан нефтяными котировками. В результате на фоне практически полного отсутствия внутреннего производства рубль продолжил стремительное падение, а золотовалютные резервы при этом все равно основательно сократились.

Источник

Золотовалютные резервы — в чём хранятся, для чего нужны, полное описание

В этой статье мы развеем множество мифов и предположений про золотовалютные резервы (ЗВР) стран. Вы узнаете: в каких валютах и активах могут хранится резервы, для чего нужны, кто конкретно их накапливает, какие накопления у разных стран.

1. Что такое золотовалютные резервы простыми словами

Золотовалютные резервы могут состоять из следующих активов:

При этом нет каких-то требований к пропорциям. То есть какие-то активы могут значительно преобладать в общей сумме.

2. Для чего нужны ЗВР

Золотовалютные резервы отображает платёжеспособность страны и даёт ей возможность использовать национальную валюту, связанной через межбанковские платежные системы (SWIFT).

Золотовалютные резервы это не просто финансовая подушка государства на черный день. Эти резервы является основным активом ЦБ. На основе их размеров ЦБ может выполнять следующие функции:

Золотовалютные резервы косвенно поддерживают стабильный курс национальной валюты, поскольку крупная сумма активов является гарантией, что государство сможет выполнять свои кредитные обязательства по выплате долгов. ЗВР оказывает влияние на курс не напрямую, а с помощью повышения доверия к государству со стороны международных инвесторов. Такое же отношение можно встретить в любом отношении. Например, банк не охотно кредитует людей, у которых нет никакого имущества и активов.

Средства золотовалютных резервов НЕ используются для:

Единственный способ уменьшения суммы в ЗВР — это тратить больше, чем зарабатываешь. Например, иметь постоянный дефицит государственного бюджета.

3. Иностранные резервные валюты

Что относятся к средствам иностранных резервных валют:

Список резервных валют:

После отказа от золотого стандарта подписанного 15 августа 1971 г. резко вырос внешний долг этих стран перед ФРС США.

Главной резервной валютой в мире считается доллар США. С 2000-ых годов постоянно поднимается вопрос о том, что скоро его заменить какая-то другая валюта, но на момент 2020 г. всё остаётся по-прежнему. Даже в период кризисов доллар остаётся одним из лучших способов сбережения.

4. Монетарное золото

Термин » монетарное золото » означает желтый металл в виде слитков или монет. В РФ оно хранится в Гохране.

Объём хранимого золота постоянно изменяется. Например, в 1953 г. масса составляла 2050 тонн, что является рекордом. К 1991 г. запас составлял 484 тонны.

На начало 2020 г. золотовалютные запасы России в золоте составляли 2271 тонну.

Страны с наибольшим объёмом золота в ЗВР (из Википедии на начало 2020):

В процентах по доле золота в ЗВР в процентах (из Википедии на начало 2020):

Помимо золота ЦБ могут закупать незначительные доли других ценных металлов: палладий, платина, серебро, алмазы.

5. Специальные права заимствования (SDR)

Выступают в виде записей на счетах в банке. Коды ISO 4217 – XDR.

Ежедневно SDR формирует курс на основе корзины из 5 валют:

Доля каждой валюты может изменяться каждые 5 лет.

6. Требования к размеру ЗВР

Максимальный размер ЗВР не ограничивается. Зато существуют требования к минимальному размеру золотовалютных резервов. Минимальный размер ЗВР определяется следующими требованиями:

Страны с развивающейся экономикой МВФ использует композитный индикатор ARA EM:

7. Какую информацию даёт инвестору информация о ЗВР

Когда начинающие инвесторы видят заголовки новостей «ЦБ увеличил долю золота», «ЦБ купил ещё 100 тонн» и т.д. думают, что надо бежать вкладываться в желтый металл. Но то, что Центральные Банки периодически докупают золото вовсе не означает предвестники роста. Просто это один из единственных способов формирования финансовой подушки безопасности.

Обычно, когда золотовалютные резервы ЦБ уменьшаются, то ситуация начинает накаляться. Курс национальной валюты на этих новостях испытывает давление. Хотя с другой стороны ЦБ продаёт валюту тем самым поддерживая курс национальной валюты.

Какой-то практической информации для инвестора ЗВР не дают.

8. Рейтинг стран с самыми большими золотовалютными резервами

Список стран, имеющих самые больше ЗВР. Данные указаны в млрд долларах по состоянию на 2020 г (источник Википедия):

9. ЗВР РФ по годам с указанием соотношения валюты и золота

Данные из Википедии:

Источник

Золотовалютные запасы(резервы) государства

В целях сохранения финансового благосостояния страны, государство размещает свои финансовые активы в золотовалютные запасы. Сформированные средства находятся под строгим наблюдением и ответственностью финансовых органов и расходуются только на экстренные цели. Преимущественно их используют для «плавания» курса нацвалюты в нужном диапазоне, поддержания платежного баланса, регулирования экономики на международном рынке. Государство может использовать золотовалютный фонд только тогда, когда есть обоснованная причина. Рассмотрим подробнее, что означают золотовалютные запасы (резервы или ЗВР), что туда входит, на какие цели они могут расходоваться, как пополняются?

Что такое золотовалютные запасы?

Они являются государственными активами с высокой ликвидностью. Данные активы находятся под личным контролем госорганов финансового регулирования и обеспечивают долговые обязательства ЦБ РФ. Накопления могут использоваться для оказания влияния на котировки нацвалюты, проведения денежных интервенций, участия государства в международных финансовых операциях, инвестициях, выплаты долгов. Раньше ЗВР состояли исключительно из золотых запасов. После того, как США стали продвигать доллар, многие страны стали отходить от золотого стандарта и начали хранить активы в американской валюте. Доллар стал ведущей резервной валютой. Банки стали активно перемещать в него большие объемы своих международных резервов. Чтобы противостоять такому усилению США, власти европейских стран создали новую валюту – евро. Благодаря этому, позиции и влияние доллара немного ослабло.

В России практикуется смешанная система формирования ЗВР, т.е. доля обязанностей по формированию золотовалютных запасов лежит на ЦБ РФ, а другая доля – на Минфине и Казначействе. Эту же модель используют Япония и Штаты. Для сравнения, в Великобритании за ЗВР отвечает Минфин, а банк страны лишь исполняет указы госоргана.

Что входит в состав золотовалютных резервов?

Структура ЗВР любого государства чаще всего состоит из четырех основных компонентов:

Для каких целей создаются ЗВР?

Использование средств из ЗВР происходит только в ситуации экстренной необходимости, когда все остальные варианты не оказывают нужного действия. К ним относятся:

Пополнение ЗВР происходит за счет добываемых на территории страны драгоценных металлов и золотого металла, выпуска ценных бумаг на международный рынок, профицита торгового баланса.

Современная ситуация.

За 2014 г. ЗВР России упали с 500 млрд. долл. до 385 млрд.долл. – средства были потрачены на выпуски валюты в периоды падения курса рубля. Многие эксперты до сих пор спорят, нужно ли это было делать, ведь эффекта никакого не было – девальвация рубля составила 100%. Другие утверждают, что если ЦБ не этого не сделал, то падение было бы еще больше (более 200%), а экономика понесла бы ощутимые потери. Этот год уже обещает быть не менее сложным. Придется ли снижать снова планку ЗВР, чтобы поддержать нацвалюту, пока остается под вопросом.

Источник

Закрома родины: В чём Россия хранит свои международные резервы и как это привлекает триллионы от инвесторов

Коллаж © LIFE. Фото © Shutterstock

Понятие «международные золотовалютные резервы» появилось в XXI веке, и хотя этот показатель является классическим индикатором финансовой стабильности отдельно взятой страны в мире, он не отражает её место и роль в мировой экономике. Многие страны, входящие в первую десятку по объёму своих резервов (например Швейцария, Саудовская Аравия, Тайвань), не являются экономическими флагманами, в то время как государства второй десятки (например Германия, Франция, Израиль) зачастую имеют более высокие показатели экономического роста.

Кстати, Россия по объёмам международных резервов — четвёртая в мировом рейтинге, что также не позволяет любителям «санкционного давления» предпринять резкие недружественные действия в сфере экономики.

Как считает немецкое биржевое издание Börse am Sonntag, если предположить фантастический сценарий полной внешней изоляции России, то накопленных резервов стране хватит примерно на три года, это никак не отвечает интересам коллективного Запада, ведь при длительной «экономической блокаде» неизбежно пострадают и его интересы.

Кудрин назвал альтернативы доллару для хранения активов ФНБ

Что же представляют из себя международные (золотовалютные) резервы РФ? Вопреки представлениям обывателей, это не только золото, но в большей степени валюта в виде иностранных денег, а также ценных бумаг. С золотом всё понятно, оно размещено в специальных хранилищах Центрального банка в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге в виде слитков и монет, изготовленных из драгоценного металла с пробой не ниже 995/1000. Но доля этого «монетарного золота» в составе резервов колеблется в районе 22,4% от общего объёма. Остальное — это высоколиквидные иностранные активы, а по сути — ценные бумаги следующих характеристик.

Специальные права заимствования (СПЗ), или СДР (англ. Special Drawing Rights) — это искусственно созданное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ), оно имеет только безналичную форму в виде записей на банковских счетах. По сути это некие виртуальные деньги, которые выпускает МВФ, и курс таких денег рассчитывается каждый день на основе котировок четырёх базовых валют (доллара США, евро, английского фунта и японской иены). Обычно СДР используют в качестве резервных денег при проведении межгосударственных операций, в частности при расчётах с тем же МВФ. Например, если Фонд выдаёт кредит какой-то стране, то номинирует он его в СДР и, соответственно, требует обратно его тоже в СДР, в этом и состоит расчётная функция.

Россия — член МВФ, именно поэтому СДР в структуре международных резервов РФ присутствуют, но составляют всего 1,17% от всех резервов.

Актив иностранных валют — это государственные и негосударственные долговые ценные бумаги разных стран; депозиты и остатки на счетах в иностранных банках; требования к иностранным контрагентам по поставке валюты; средства, инвестированные по сделкам обратного РЕПО; требования в иностранной валюте и облигации внешнего облигационного займа РФ, а также иные права требования к контрагентам по заключённым сделкам. Указанные инструменты номинированы в долларах США, евро, фунтах стерлингов, канадских и австралийских долларах, швейцарских франках, иенах, юанях и специальных правах заимствования.

Все эти средства не статичны, а приносят доход в виде процентов или фиксированных сумм. В общей массе международных резервов на них приходится примерно 77%.

Источник