инсайдерская торговля что это такое простыми словами
Что такое инсайдерская торговля
И стоит ли частному инвестору повторять сделки инсайдеров
24 января 2020 года Комитет по здравоохранению США провел закрытое заседание об опасности коронавируса для экономики страны.
После этого некоторые сенаторы, в частности Келли Лефлер со своим супругом, продали ценные бумаги на сумму более 1 млн долларов.
То есть они скинули свои активы до падения рынка. Позже Министерство юстиции проверяло эти сделки на предмет инсайдерской торговли, но вину сенаторов не доказали.
В этой статье расскажу про сделки инсайдеров и про то, какую пользу они могут принести простым инвесторам.
Кто такие инсайдеры
Это люди или организации, которые владеют непубличной информацией о ценных бумагах. Инсайдерами могут быть представители эмитентов, организаторы торгов, управляющие компании и другие профессиональные участники биржи.
Полный перечень инсайдеров в России можно найти в статье 4 Федерального закона № 224 от 27.07.2010. Например, к инсайдерам относятся менеджеры компаний, весь совет директоров и аудиторы финансовой отчетности.
По закону инсайдеры должны отчитываться о сделках с ценными бумагами своей компании. А в некоторые периоды, например накануне выхода финансовых отчетов, не могут совершать биржевых сделок. Такие периоды называются закрытыми.
Все остальное время они могут совершать сделки с финансовыми инструментами компании. Что касается операций с бумагами других предприятий, к закрытой информации которых у них нет доступа, они могут свободно торговать ими как обычные инвесторы.
Что такое инсайдерская информация
Эта непубличная информация, которая может повлиять на цену акций, облигаций, валют и товаров. Например, сведения о привлечении топ-менеджера к административной или уголовной ответственности могут обрушить стоимость акций, а данные о выигранном компанией крупном тендере — наоборот, взвинтить цену.
Какая именно информация относится к инсайдерской, устанавливает законодательство, в частности указание Банка России от 21.11.2019 № 5326-У «О перечне инсайдерской информации юридических лиц». Кроме того, крупные публичные компании обычно публикуют на своем сайте утвержденный перечень инсайдерской информации.
Например, Газпром предоставляет такой список на 10 страницах, где приводятся основные сведения о работе компании, собрании акционеров, размещении ценных бумаг, которые причислены к инсайдерским.
Перечень инсайдерской информации ГазпромаPDF, 5,6 МБ
При этом аналитические прогнозы, оценки и рекомендации к инсайдерской информации не относятся. Также к ней не относятся общеизвестные факты, которые есть в открытом доступе, например данные с официального сайта компании. Иными словами, как только информация становится публичной, она перестает быть инсайдерской.
В чем опасность инсайдерской торговли
Инсайдерскую торговлю часто называют манипулированием рынком. Если у одних участников рынка есть больше информации, чем у других, то они находятся в выигрышных условиях. Это снижает доверие к фондовым рынкам, инвесторы перестают верить в справедливость, и развитие финансовых рынков замедляется.
Законная и незаконная инсайдерская торговля. Топ-менеджеры обычно владеют акциями своей компании и опционами — инструментами срочного рынка. И на законных основаниях могут совершать сделки с ними, но обязаны отчитываться о своих действиях — в силу того, что осведомлены о состоянии компании больше, чем сторонние инвесторы.
Незаконная инсайдерская торговля — это когда человек неправомерно использует закрытую информацию для личного обогащения. Например, продажа акций аудитором компании до выхода плохого финансового отчета — незаконная инсайдерская торговля. Потому что аудитор узнал о провальном отчете раньше остальных инвесторов.
Примеры громких инсайдерских скандалов
Много случаев инсайдерской торговли связано со слияниями и поглощениями компаний.
Например, 4 мая 2020 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США — SEC — подала жалобу против супругов Чжуобинь. Их обвинили в получении 8,5 млн долларов от торговли ценными бумагами компании Sagent — до объявления о ее приобретении. На момент торговли в 2016 году пара жила в Калифорнии. Затем, чтобы избежать уголовного дела и выплаты штрафов, супруги сбежали в Китай.
Генеральный директор компании ImClone Systems был клиентом Бакановича. Он продал все свои акции 26 декабря, потому что знал, что управление санитарного надзора за качеством пищевых продуктов и медикаментов — FDA — отклонило заявку компании на регистрацию лекарства от рака. Баканович поделился этой информацией со Стюарт, и она тоже продала акции.
Дело Марты Стюарт интересно тем, что связано с акциями биофармацевтической компании. На стоимость ценных бумаг этого сектора сильно влияют решения FDA. Поэтому люди, которые раньше рынка получают информацию об утверждении или отказе в отношении какого-то медицинского препарата, могут заработать миллионы или избежать крупных потерь.
Ответственность за ведение инсайдерской деятельности
Использовать инсайдерскую информацию и манипулировать рынком для получения выгоды незаконно. Умышленно распространять слухи и ложные сведения о компании тоже незаконно. Нарушителей могут оштрафовать, запретить торговать на бирже и даже посадить в тюрьму.
В США. Уголовную ответственность за инсайдерскую торговлю в США ввели в 1934 году. Контролем занимается Комиссия по ценным бумагам и биржам — SEC. Сначала эта организация выплачивала вознаграждение тем, кто сообщал об инсайдерской торговле.
В 1980-х годах появились новые законы и санкции за инсайдерскую торговлю, а также автоматизированная система отслеживания подозрительных сделок. В США инсайдерская торговля — очень серьезное преступление. Виновным грозят огромные штрафы и даже тюремный срок.
Insider trading investigations — Комиссия по ценным бумагам и биржамPDF, 893 КБ
В России. В России манипулирование рынком и незаконную инсайдерскую торговлю отслеживает специальный департамент Центрального банка. Но реально наказывают за инсайдерскую торговлю в России не часто.
Инсайдерская торговля акциями концерна «Калина» накануне ее поглощения глобальной корпорацией «Юнилевер» в 2011 году — это первый в России доказанный случай инсайдерской торговли. Проверка длилась почти два года, Федеральная служба по финансовым рынкам — ФСФР — доказала нарушения в 2013 году.
Центробанк на своем сайте публикует данные об инсайдерской торговле и манипуляциях на рынке, однако никаких данных о наказаниях нет. Чаще всего ЦБ просто выносит нарушителям предупреждение.
В чем польза информации о действиях инсайдеров
Инвесторам полезно учитывать, что делают владельцы и топ-менеджеры компании — ведь они знают компанию изнутри. Сама по себе информация о сделках инсайдеров не служит сигналом к покупке или продаже, но ее можно учитывать в своих инвестиционных решениях.
Где посмотреть, что делали инсайдеры. Каждый инсайдер в США обязан заполнить форму № 4 и отправить ее в SEC в течение двух рабочих дней после сделки. Любой инвестор может открыть и изучить этот отчет.
Информация об инсайдерской активности публикуется, например, на сайте биржи Nasdaq. Кроме этого здесь можно посмотреть информацию по каждому топ-менеджеру отдельно.
Так, брат Илона Маска — Кимбал Маск — 9 февраля 2021 года продал 30 000 акций компании «Тесла», а 1 апреля — еще 12 000 акций. Но это были разные продажи: апрельская сделка была согласована с SEC, поэтому инвесторам не стоило трактовать ее негативно. А вот в феврале Кимбал продал акции на открытом рынке практически на историческом максимуме, заработав более 25 млн долларов. Вскоре после этого котировки акций начали падать и снижались в течение нескольких месяцев.
Заранее согласованная сделка означает, что инсайдер утверждает с SEC план продажи или покупки акций по определенному графику — например, в случае календарной ребалансировки портфеля. Тогда сделки будут происходить автоматически. Такой план инсайдер раскрывает по правилу 10b5-1.
Отчеты о сделках инсайдеров на открытом рынке также есть в базе данных Edgar на сайте SEC, а именно в формах 3, 4, 5. В форме 4 важно обратить внимание на коды P и S. Первый означает private purchase — покупки на открытом рынке. Второй — private sale, то есть продажи на открытом рынке. Иногда ошибочно вместо буквы P ставят букву B.
Среди всех инсайдерских сделок самые частые — это запланированные сделки или реализации опционов. Опционы — это право работника купить или продать акции по определенной цене. Часто работники получают опционы в виде поощрения от владельца компании и реализуют их не сразу, а через какое-то время, например через пять лет.
Обычным инвесторам стоит по-разному интерпретировать единичные сделки инсайдеров на открытом рынке, заранее согласованные сделки и реализацию опционов. Последние два типа сделок не отражают текущего отношения инсайдера к компании, поэтому не могут служить сигналом к действию. Сигналы стоит искать среди единичных сделок инсайдеров на открытом рынке.
Что касается топ-менеджеров российских компаний, то информацию об их активности можно найти на сервере раскрытия корпоративной информации «Интерфакса».
Как покупать и продавать акции вместе с инсайдерами
Информацию о сделках инсайдеров можно использовать как дополнение к фундаментальному анализу выбранной компании. Для инвесторов наибольший интерес представляют сделки на открытом рынке: активность владельцев более 10% акций, исполнительных и финансовых директоров — CEO и CFO.
В интернете можно найти много сервисов, отслеживающих действия инсайдеров, часть из них платные. Информацию об инсайдерских сделках можно найти, например, на gurufocus.com, MarketBeat, finviz.com, nsidearbitrage.com, openinsider.com, invest-idei.ru.
Покупки инсайдеров. Инсайдерские покупки — позитивный знак для инвесторов. Покупки акций на открытом рынке более значимы, чем вознаграждение работников компаний опционами. Такие сделки обозначены буквой P без примечаний о плане покупок в форме 4.
Продажи инсайдеров. С продажами инсайдеров ситуация несколько сложнее. Инсайдеры могут продавать акции по разным причинам: чтобы купить новый дом или машину, заплатить налоги, реализовать опционы, полученные в качестве вознаграждения.
Поэтому инсайдерские продажи часто не связаны с фундаментальной оценкой компании и не означают ничего плохого для розничных инвесторов.
Например, Билл Гейтс не купил ни одной акции «Микрософт» с момента IPO — наоборот, он регулярно планово продавал акции, но это не означало, что он не верил в будущее компании.
Но бывают инсайдерские продажи, которые предупреждают инвесторов, что курсовая стоимость ценных бумаг, скорее всего, будет снижаться.
Если инсайдеры активно избавляются от акций компании, вероятно, розничному инвестору стоит последовать их примеру.
Что такое инсайдерская торговля и почему она запрещена?
Приветствую постоянных и новых читателей!
Сегодня поговорим о непростой и очень интересной теме, с которой связано множество скандалов, слухов, почти легендарных историй и потрясений в мире бизнеса и финансов.
Инсайдерская торговля может и подорвать авторитет высшего руководства компании, и обернуться для него тюремным сроком, и принести миллионы, и обрушить цены на акции, и стать поводом для заключения хитрых сделок.
Но так ли это на самом деле? Предлагаю разобраться в вопросе досконально, чтобы не допустить появления инсайдера и самому не стать им по незнанию.
Кто такой инсайдер и что такое инсайдерская торговля
Успей воспользоваться удвоением налогового вычета до 31 декабря 2021 г.
Обычно им может стать член правления, влиятельный акционер (мажоритарий), топ-менеджер и любой другой сотрудник на важной должности.
Реальный пример инсайдерской торговли
Каждый год вспыхивает несколько скандалов, связанных с незаконным обменом инсайдерской информацией, некоторые из них я рассмотрю далее. А сначала хочу привести пример легальной инсайдерской торговли.
Инсайдерские скандалы в России
С 2012 по 2016 гг. две фирмы, имеющие прямое отношение к холдингу «Финам», совершали бессмысленные с точки зрения прямой выгоды сделки с акциями ПАО «Вторресурсы», ПАО «ТПГ АЭССЕЛЬ», United Company RUSAL Plc и др. Однако такие действия, вероятно, помогли «Финаму» повлиять на сложившуюся тогда рыночную конъюнктуру в своих интересах.
Затем она продала ценные бумаги порядка 2 тыс. человек. В результате им удалось избежать убытков, связанных с грядущим банкротством авиакомпании, в размере 200 млн руб.
Совсем недавно, в 2018 году, была доказана нелегальная передача инсайдерской информации со стороны Алексея Бессонова, занимающего важный пост в ПАО «ЛУКОЙЛ», сотруднику Ronin Europe Ltd, расположенной на Кипре.
В результате валютных операций зарубежная компания получила прибыль на 146 млн рублей больше, примерно на эту же сумму ЦБ оценил ущерб акционерного общества.
Инсайдерские скандалы за рубежом
Год назад предприниматель и изобретатель Илон Маск написал твит, что будет покупать акции компании Tesla на четверть дороже, чем на момент публикации записи. Многомиллионная аудитория читателей Маска и инвесторов восприняла это заявление как сигнал, что дела Tesla пойдут в гору.
Как работает ложная инсайдерская информация
Конфиденциальная информация при планировании инсайдерской торговли может использоваться по-разному, но ложная обычно помогает:
Кстати, если вы хотите узнать больше относительной достоверной информации об открытых позициях других трейдеров на валютном рынке, стоит иногда заглядывать в статистику «Форекс инсайдер».
Каким образом слухи влияют на стоимость акций
Обычные слухи могут подогреть интерес общественности к рыночному игроку, улучшить или ухудшить его репутацию.
Но когда они подкрепляются компетентными мнениями на основе общедоступной информации, то вполне могут увеличить спрос и стоимость акций и наоборот, но не вызвать юридических конфликтов. Инсайдерская торговля – более опасный способ получить прибыль.
Почему инсайдерская торговля является запрещенной
Инсайдерская торговля вне закона минимум по трем причинам:
Кстати, впервые правовые вопросы в отношении инсайдерской торговли были подняты в Соединенных Штатах уже в 1930-х гг.
Ответственность за инсайдерский трейдинг
Теория незаконного присвоения
Суть данной теории состоит в том, что любой человек, получивший от работодателя или укравший у него доступ к закрытой информации для получения выгоды, будет признан виновным в инсайдерской торговле. Эта концепция сейчас популярна в США.
Доказательство ответственности
Часто доказать причастность опытного трейдера бывает сложно, особенно на территории России и с помощью офшоров и хедж-фондов, однако в США такие механизмы налажены гораздо лучше. Информация об инсайдерах и их сделках собирается путем отслеживания финансовых операций и ряда других характеристик.
Законодательство России, регулирующее инсайдерскую торговлю
До 2009 г. существовала лишь одна статья в КоАП РФ – 15.21, касающаяся вопросов о незаконном использовании инсайдерской информации.
Позже появилась и уголовная ответственность – ст. 185.3 УК РФ, и был принят Федеральный закон № 224-ФЗ, затрагивающий ключевые вопросы противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.
Законодательство США, регулирующее трейдинг инсайдеров
Законодательная система США в отношении инсайдеров находится, вероятно, на самом высоком уровне в мире. Я уже говорил, что первые попытки урегулирования в данной сфере начались в начале XIX в., и с тех пор появляются все новые ограничения и требования, которые позволяют отслеживать до 75 % всей незаконной инсайдерской торговли.
Общее законодательство США
Оно основано на механизмах, противопоставляемых мошенникам, и было применено впервые в 1909 г. в отношении махинаций с акциями. Общее законодательство дополняют акты 1933–1934 гг. о ценных бумагах (раздел 17) и о биржах (разделы 10 и 16).
В более позднее время, в 1984–1988 гг., они были усилены законами о противодействии, контроле и мошенничестве, связанных с инсайдерской торговлей.
Положения комиссии по ценным бумагам и биржам США
Судебные решения
Решения, принятые в ходе значимых судов в соответствии с канонами прецедентного права, используются в США для урегулирования аналогичных споров по инсайдерской торговле.
Как вычисляют инсайдеров
Также во внимание принимается поведение разных трейдеров, которые внезапно стали действовать похоже или полностью одинаково, продавая и/или покупая пакеты акций. Еще для вычисления инсайдерской торговли используются математическо-аналитические методы.
Заключение
Инсайдерская торговля – важная часть фондового рынка, которую нужно понимать, тем более что в России ее регулирование еще не отработано. Сделки инсайдеров могут быть очень прибыльными, но они преследуются законом, потому цель не оправдывает средства, как мне кажется. На этом попрощаемся, друзья.
Понравилась статья? Поделись ей в соцсетях!
Инсайдерская торговля — что это, разрешена ли она
Что такое инсайдерская торговля и к чему она может привести?
К инсайдерам относят владельцев и топ-менеджеров компаний, влиятельных акционеров, сотрудников предприятий, имеющих доступ к закрытым данным.
Одним из ярких примеров инсайдерской сделки является история с банкротством авиакомпании «Трансаэро». Член совета директоров провел ряд операций на фондовом рынке незадолго до объявления компании банкротом, в результате чего смог избежать убытков в размере 200 млн рублей.
Важно! В России не все инсайдерские сделки считаются незаконными, поэтому зачастую операции не оспариваются, а инсайдеров не привлекают к ответственности.
К инсайдерской информации относится:
Конфиденциальные данные, которые могут повлиять на стоимость ценных бумаг и даже на судьбу компаний, используются по-разному. Основные результаты инсайдерской торговли приводят:
Ложная инсайдерская информация и ее последствия
Наряду с инсайдерской информацией существует ложная, которая также способна оказать непредсказуемое влияние на рынок ценных бумаг. Чаще всего это информационные вбросы в СМИ. Ложной может также стать информация, если журналистами были неправильно истолкованы высказывания экспертов или лиц, причастных к закрытой информации.
Важно! Часто ложная инсайдерская информация используется для устранения сильных конкурентов на рынке и для манипуляций котировками ценных бумаг.
Законность инсайдерской торговли
В большинстве стран мира, в которых доступна торговля на бирже, деятельность инсайдеров разрешена. Причем они могут совершать операции с активами любых эмитентов. Однако в большинстве стран регуляторы требуют от таких игроков сообщать обо всех рыночных манипуляциях. Есть и платформы, которые публикуют информацию по сделкам инсайдеров. Это сделано для обеспечения равых условий участникам биржевого рынка и для защиты здоровой конкуренции.
Однако это еще не инсайдерская торговля. Инсайдерскими сделки становятся тогда, когда инвестор совершает операцию с ценными бумагами, опираясь на недоступную для других трейдеров информацию. Такие сделки уже преследуются по закону по следующим причинам:
Борьба с инсайдерской торговлей в РФ
Такие сделки в нашей стране подпадают под действие ФЗ № 224 «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком». Закон предусматривает наказание в виде штрафа до 1 млн рублей, лишения свободы на срок до 6 лет или исправительных работ до 4 лет (ст. 185.6 Уголовного кодекса РФ).
Если в действиях инсайдера не содержится состава уголовного преступления, его могут привлечь к административной ответственности:
Однако в большинстве случаев инсайдеры либо вовсе избегают наказания, либо отделываются минимальными санкциями.
Борьба с инсайдерской торговлей в США
В Соединенных Штатах правоохранительные органы борются за чистоту рынка с 1909 года. Американское законодательство постоянно совершенствуется, а правосудие непреклонно к тем, кто пользуется закрытой информацией для личного обогащения или разорения конкурентов. Штрафы для уличенных в инсайдерской торговле достигают трехкратных размеров от полученной незаконным путем прибыли, а тюремные сроки предусматривают до 20 лет заключения.
Заключение
Несмотря на все принимаемые меры, победить инсайдерскую торговлю не удается. Более того, аналитики Комиссии по ценным бумагам США считают, что около 30% всех сделок на бирже инсайдерские.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Инсайдерская торговля
Многие слышали, что торговля с использованием инсайдерской информации позволяет быстро заработать колоссальные деньги. Поэтому сегодня, в век информационных технологий, когда кто владеет информацией, тот владеет миром, стремление получить секретную информацию раньше остальных только растет. А торговля такой информацией становится обыденным делом. Но так ли все привлекательно на самом деле? В статье обсудим: что такое инсайдерская информация и инсайдерская торговля, кто такие инсайдеры, как заработать на инсайдерской информации, последствия ее использования в торговле в России и других странах, а так же самые громкие скандалы с использованием инсайдерской информации.
Инсайдерская информация что это простыми словами
Каждая компания обязана публиковать промежуточные и годовые финансовые отчеты и другую информацию, которая может оказать существенное влияние на оценку деятельности компании. Инсайдерская информация – это данные, которые еще не были раскрыты для общественности, и которые могут существенно повлиять на цену акций или производных инструментов данной компании.
Инсайдерская информация простым языком – любая информация о компании, публикация и раскрытие которой способны коренным образом повлиять на курс ценных бумаг эмитента. Владение указанными сведениями раньше остальных пользователей позволяет инвестору открыть позицию в нужном направлении раньше остальных и получить хороший профит.
Для лучшего понимания приведу примеры манипулирования рынком и использование инсайдерской информации:
Способ №1. Сведения, что компанию в ближайшее время ожидают крупные судебные иски. Обладая такими знаниями, можно открываться в шорт. В момент публикации новости в СМИ, акции однозначно полетят вниз.
Способ №2. Выход из строя активов, приносящих существенную долю прибыли. Пример: компания не смогла заключить (продлить) какой-либо государственный или крупный контракт, обеспечивающий ей большую долю выручки и прибыли соответственно.
Способ №3. Внезапная смена руководства компании. Зная, эту информацию, вы точно можете открывать шорт позиции, т.к. акции будут падать.
Способ №4. Отмена рекомендованных дивидендов. Неоправданные ожидания инвесторов с вероятностью в 99% вызовут краткосрочную распродажу ценных бумаг компании. Кроме того, это может обозначить конфликт между советом директоров и главными акционерами компании, что существенно повысит волатильность акций.
Способ №5. Данные финансовой отчетности, сильно отличающиеся от прогнозов аналитиков и средних данных по отрасли и т.д.
Инсайдерская торговля
Одно из понятий, связанных с инвестициями в ценные бумаги – это инсайдерская торговля. Торговля инсайдерской информацией простыми словами – это покупка или продажа активов компании и других инструментов, котирующейся на фондовой бирже, после получения от лица, которое имеет доступ к конфиденциальным сведениям и использует их в своих интересах.
В контексте инсайдерской торговли важно понимать, что такое внутренняя информация.
Концепция инсайдерской торговли также все чаще используется в контексте инвестирования в криптовалюты. Регуляция рынка криптовалюты и ее волатильность позволяют инсайдерам, зарабатывать колоссальные суммы. Откуда же можно получить столь ценные сведения.
Инсайдер кто это простыми словами
Инсайдеры – это лица, которые имеют доступ к конфиденциальным данным. Простыми словами это:
Инсайдерская торговля может быть использована не только сотрудниками компании, но и связанными с ними людьми. Это могут быть:
Мотивы у каждого инсайдера свои и не всегда это связано с деньгами.
Имея в распоряжении инсайдерскую информацию, эти люди имеют явное преимущество перед другими участниками рынка. Иными словами, они с большой вероятностью знают, что будет после публикации отчетности, соответственно могут использовать эту информацию в целях личного обогащения. Ниже мы рассмотрим примеры использования инсайдерской информации.
Инсайдерский рынок где искать информацию
В свободном доступе вы не найдете реальную инсайдерскую информацию. Даже если где-то такая информация появится, то этот ресурс будет быстро заблокирован, а лицо, которое предоставляло эти данные будет задержано.
Пробежавшись по мессенджерам и разным сообществам в социальных сетях (именуемые как инсайдерские группы) – стало понятно, что это только названия. По факту, такие сообщества делают прогнозы на те или иные события и завлекают публику в заинтересованные сервисы, которые платят им комиссию.
Все инсайды крутятся вокруг их носителей и очень близких людей. На широкое обозрение такая информация не попадает.
Как заработать на инсайдерской информации
Способов заработка на инсайдах несколько:
Рекомендуемые брокеры для торговли акциями:
Далее при получении инсайдерской информации и сигнала на открытие позиции, они входят в рынок. После публикации сведений в СМИ, они фиксируют профит, а инсайдер получает процент от успешной сделки.
Естественно все вышеописанные способы применения такого рода сделок – противозаконны и преследуются уголовным кодексом в соответствии с законом об инсайдерской информации и манипулировании рынком (в России N 224-ФЗ от 27.07.2010г.). Заранее известный исход событий, ставит вас в более сильную позицию, чем рядовых инвесторов.
Инсайдерская торговля в России
Инсайдерская торговля в России считается незаконной. Все компании, котирующиеся на фондовых биржах РФ, обязаны оперативно публиковать всю конфиденциальную информацию, а также периодические и годовые финансовые отчеты. Управление финансового надзора России осуществляет надзор за выполнением обязательств по раскрытию информации.
За использование инсайдерской информации предусмотрена статья УК РФ 185.3. “Манипулирование рынком”, попав под которую вы можете лишиться свободы на сроком до 4 лет или получить штраф от 300 до 500 тысяч рублей.
В современной истории России судебной практики касательно инсайдерской информации крайне мало. В августе 2019г. в Казани, был вынесен приговор бывшему трейдеру “Ак-Барс” банка. По версии следствия, в период с 2011 по 2016 год, он незаконно совершал сделки, которые были невыгодные для банка. Используя эти манипуляции, осужденный заработал более 75 млн. рублей. Как итог приговор к 2,5 годам условно.
Торговля инсайдерской информацией в США
В отличие от России, в США выявление применения инсайдерской информации поставлено на поток, а система контроля за такими сделками считается самой лучшей в мире. Судебной практики по противодействию инсайдам более 100 лет и механизмы выявления отлажены очень хорошо. По статистике, Бюро по борьбе с финансовыми преступлениями США выявляет около 80% всех махинаций с инсайдерской информацией. Наказания и штрафы за инсайдерскую информацию в США существенно выше, чем в России.
Неправомерное использование инсайдерской информации
С давних времен неправомерное использование инсайдерской информации применялось в корыстных целях. Ниже хочу привести известные случаи применения инсайдерской информации:
Инсайдерская торговля подводные камни
Если вас не пугает ответственности и вам кажется, что торговать с использованием инсайдерской информации легко и просто, то хочу развеять эти предубеждения. Даже имея данные по отчетности, у вас не будет 100% гарантии, что акции компании рухнут или взлетят. Рассмотрим несколько причин:
Таким образом, даже если у вас в руках оказалась бомбовая инсайдерская информация, то вкладывать все средства в 1 сделку может быть чрезвычайно рискованным мероприятием.
Выводы
Инсайдерская информация была, есть и будет лакомым куском для людей имеющих доступ к ней. Если высокопоставленный сотрудник компании, его знакомые и друзья используют секретную информацию для получения прибыли путем приобретения ценных бумаг, то их могут обвинить в инсайдерской торговле. Обычно, такие связи долго держат на “мушке”, связывая нитями доказательную базу, ведь доказать такую деятельность непросто. Часто бывает, что за такими сделками стоят люди, не имеющие к компании никакого отношения. Как правило, это просто подставные лица, которые проводят все операции. Вы должны помнить, что инсайдерская торговля и манипулирование рынком может, как озолотить владельца, так и лишить его свободы. Каждый принимает решение сам.